Uber propone adquisición de Delivery Hero con una valoración de US$11.600 millones

Uber Technologies Inc. ha ofrecido adquirir Delivery Hero SE en una operación que valoraría a la empresa alemana de reparto en unos 10.000 millones de euros (US$11.600 millones), en un intento por intensificar la competencia con DoorDash Inc. fuera de Estados Unidos.

Delivery Hero recibió una propuesta de Uber de 33 euros por acción y "sigue totalmente centrada en llevar a cabo su proceso de revisión estratégica", afirmó la empresa con sede en Berlín en un comunicado el sábado. Ese precio es tres centavos más alto que el precio de cierre de las acciones de Delivery Hero el jueves, el día antes de que Bloomberg News informara por primera vez sobre las negociaciones.

Uber, que posee 20% de Delivery Hero, tendría que desembolsar unos 8.000 millones de euros según esos términos. La empresa estadounidense también tiene opciones sobre otro 5,6% de las acciones, según reveló el lunes.

Delivery Hero ha estado llevando a cabo una revisión estratégica de sus activos tras la presión de los accionistas. El sector de la entrega de comida a domicilio se está consolidando a nivel mundial, impulsado por la desaceleración del crecimiento y la fuerte competencia, y varias empresas competidoras de Delivery Hero en Europa han sido objeto de adquisiciones. DoorDash, un actor dominante en el mercado de entrega de comida a domicilio en EE.UU., acordó comprar la británica Deliveroo Plc el año pasado. Meses antes, Prosus anunció planes para comprar Just Eat Takeaway.com NV en los Países Bajos.

El Financial Times informó el sábado que la oferta de Uber fue rechazada, ya que algunos inversionistas buscaban una oferta superior a los 40 euros por acción. Las acciones de Delivery Hero subieron 1,9% y cerraron el viernes a 33,59 euros. Las acciones han subido 48% este año, impulsadas en parte por las especulaciones sobre la venta de activos y el intento de adquisición por parte de Uber.

La ausencia de una prima podría suponer una oportunidad para ofertas rivales. DoorDash ha expresado interés en el negocio de Delivery Hero en Oriente Medio, conocido como Talabat, pero aún no ha presentado una oferta, según una persona familiarizada con el asunto. El FT también había informado anteriormente sobre el interés de DoorDash.

Cualquier postor tendrá que lidiar con el puñado de accionistas que controlan un gran porcentaje de Delivery Hero. La empresa de inversión Prosus NV posee casi 17%. Aspex Management, los activistas que lograron destituir al cofundador Niklas Öestberg y han presionado para que se vendan más activos, posee más de 14%.

Uber ha estado hablando con otros inversionistas de Delivery Hero sobre su interés en un acuerdo y está trabajando con asesores para estudiar formas de aumentar aún más su participación, según dijeron fuentes familiarizadas con el asunto. Morgan Stanley ha ayudado a la empresa de transporte a aumentar rápidamente su participación mediante el uso de derivados, según informaron fuentes a Bloomberg.

La empresa podría necesitar la aprobación de las autoridades antimonopolio antes de superar ciertos umbrales de propiedad, según dijo una de las fuentes a Bloomberg. Las deliberaciones siguen en curso y no hay certeza de que conduzcan a un acuerdo, dijeron.

Delivery Hero podría alcanzar un valor de entre US$15.000 y US$18.000 millones en un acuerdo con Uber, escribieron los analistas de Bloomberg Intelligence Mandeep Singh y Robert Biggar en una nota publicada el viernes, antes de que se hiciera pública la oferta indicativa de Uber. Afirmaron que dicha adquisición ampliaría considerablemente la presencia de Uber en los mercados emergentes, fortaleciendo la posición global de la empresa estadounidense.