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Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanzan su nivel más alto en 16 años

miércoles, 4 de octubre de 2023

Rentabilidad del tesoro superó máximos de los últimos 16 años.

Foto: Gráfico LR

Rendimientos aumentaron hasta siete puntos a 4,858%, superando su máximo de 2010 de 4,8559%. Los de más corto plazo llegaron a niveles similares a 2007

Bloomberg

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años subió al nivel más alto desde 2007, profundizando una liquidación de bonos impulsada por las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés elevadas a medida que crece la oferta de deuda del Tesoro. Los rendimientos a corto plazo también alcanzaron nuevos máximos.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años aumentó hasta siete puntos básicos, hasta 4,858%, superando su máximo de 2010 de 4,8559%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro con vencimiento más corto habían alcanzado previamente los niveles más altos desde al menos 2007, y extendieron su escalada el martes.

Si bien está respaldada por las expectativas de que la Reserva Federal pueda volver a subir las tasas (una perspectiva respaldada por Loretta Mester, presidenta de la sucursal del banco central en Cleveland, en comentarios el lunes por la noche) y por la eliminación de la amenaza de un inminente cierre del gobierno federal, la magnitud de la liquidación continúa desconcertando a los expertos. Es, en términos generales, indicativo, dijo el estratega de JPMorgan Chase & Co., Jay Barry, en una nota a última hora de ayer, de que los inversores descartan sus apuestas alcistas.

LOS CONTRASTES

  • Jay Barry Estratega de JPMorgan Chase & Co

    “Nos causaba una gran preocupación que la posición y los aspectos técnicos de la cobertura pudieran resultar negativos para los bonos del Tesoro aquí”.

“Nos preocupaba que la posición y los aspectos técnicos de la cobertura pudieran ser negativos para los bonos del Tesoro aquí”, escribió Barry. El fuerte aumento de los rendimientos durante el último mes está golpeando a los inversores con nuevas pérdidas, frustrando las esperanzas de que el mercado se estabilice a medida que la Reserva Federal se acerca al final de su ciclo de aumento de tasas más agresivo en décadas. También está asestando un nuevo golpe a las valoraciones de las acciones y amenazando con agregar otro freno a la economía mientras los operadores se preparan para que las tasas se mantengan altas durante el próximo año.

“La velocidad del movimiento ha asustado a todos los compradores de valor”, dijo Michael Cloherty, jefe de estrategia de tipos estadounidenses de UBS Securities LLC. “Si puedes mantener una operación durante tres meses, estás contento. El problema aquí es lo que suceda en las próximas 72 horas”.

Ofertas de empleo

Las ofertas de empleo en Estados Unidos aumentaron en agosto en medio de un aumento en la demanda de trabajadores en el sector de servicios profesionales y empresariales, lo que apunta a un mercado laboral aún ajustado que podría obligar a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés el próximo mes.

El salto informado por el Departamento de Trabajo en su Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral, o informe Jolts, rompió tres caídas mensuales consecutivas en las ofertas de empleo. Los empleadores también retuvieron a sus trabajadores en agosto.

Sin embargo, el mercado laboral continúa avanzando constantemente hacia un entorno en el que la demanda está en equilibrio con la oferta. En agosto hubo 1,51 puestos vacantes por cada desempleado, ligeramente por debajo de 1,53 de julio.

La tasa de abandono se mantuvo sin cambios en un mínimo de un año y medio. “La reversión refuerza los argumentos a favor de un aumento de las tasas de interés de la Fed en noviembre”, dijo Jonathan Millar, economista senior de Barclays en Nueva York. Las ofertas de empleo aumentaron en 690.000 a 9,6 millones. Las pequeñas empresas, con menos de 10 empleados, representaron la mayor parte del aumento de las ofertas de empleo, según el informe.

Apple, Tesla y Amazon, entre las acciones que más bajaron

Los índices clave de Wall Street cayeron el martes, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro extendieron su repunte de máximos de varios años después de que unos datos de empleo mejores de lo esperado avivaron los temores de que las tasas de interés se mantuvieran altas por más tiempo, arrastrando a la baja a las megacapitalizaciones.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses a 10 y 30 años alcanzaron su nivel más alto desde 2007, empujando a Apple, Tesla, Amazon.com, Alphabet y Microsoft baja entre 0,8% y 2,5%.
Después de un primer semestre estelar este año impulsado por la exageración de la Inteligencia Artificial “IA”, algunos inversionistas creen que las acciones de megacapitalización podrían perder impulso a medida que los rendimientos sigan aumentando.

El consumo discrecional lideró las caídas en los principales sectores del S&P 500, cayendo 2,2%, mientras que los servicios públicos cayeron 1,8%.

Los industriales cayeron 0,2% y las acciones de Boeing ayudaron a limitar la caída del sector, con un aumento de 1,8% después de que Reuters informara que United Airlines estaba lista para anunciar un pedido de 50 aviones Boeing 787 Dreamliner.

Un informe del Departamento de Trabajo mostró 9,61 millones de puestos vacantes para agosto, más que los 8,8 millones estimados por los economistas encuestados por Reuters. A las 10:07 am, hora del Este, el Dow Jones Industrial Average bajó 228,56 puntos, o 0,68%, a 33.204,79, el S&P 500 bajó 35,85 puntos, o 0,84%, a 4.252,54, y el Nasdaq bajó 134,10 puntos, o 1,01%, a 13.173,67.

Entre las acciones individuales, Airbnb cayó 4,1% después de que Keybanc rebajara las acciones de la plataforma de alojamiento vacacional a “ponderación sectorial”. HP ganó 2,2% y McCormick cayó 9,7%.

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