La solicitud es parte de la represión de Beijing sobre lo que cree que es la ventaja injusta de la empresa Ant sobre otros prestamistas

The Wall Street Journal

Los reguladores de China están tratando de que Jack Ma haga algo a lo que el atribulado multimillonario se ha resistido durante mucho tiempo: compartir los tesoros de los datos de crédito al consumidor recopilados por su gigante de la tecnología financiera.

Ma tiene poco espacio para negociar después de que el imperio empresarial que ha construido durante décadas haya aterrizado en la mira de los reguladores e incluso del presidente Xi Jinping, lo que refleja en parte la preocupación de Pekín de que el extravagante empresario se haya centrado demasiado en sus fortunas comerciales en lugar de las del estado. objetivo de controlar los riesgos financieros.

Lo que los reguladores ven como la ventaja competitiva injusta que tiene la empresa sobre los pequeños prestamistas o incluso los grandes bancos a través de franjas de datos personales extraídos de su pago y estilo de vida es fundamental para la represión de Ant Group Co., en la que Ma es el accionista mayoritario.

La aplicación Alipay, utilizada por más de 1.000 millones de personas, tiene datos voluminosos sobre los hábitos de gasto de los consumidores, los comportamientos de endeudamiento y el historial de pagos de facturas y préstamos.

Equipada con esa información, Ant ha otorgado préstamos a 500 millones de personas y ha conseguido que unos 100 bancos comerciales proporcionen la mayor parte de la financiación. En esos acuerdos, los bancos asumen la mayor parte del riesgo de incumplimiento de los prestatarios, mientras que Ant se embolsa las ganancias como intermediario.

Ahora, las autoridades buscan revertir ese modelo de negocio, que ha resultado lucrativo para la empresa pero que conlleva peligros potenciales para el sistema financiero del país.

Las autoridades no solo están dispuestas a regular el negocio de préstamos de Ant como un banco , lo que provocaría que suministrara más fondos propios al hacer préstamos; también planean romper lo que ven como el monopolio de la empresa sobre los datos, según funcionarios y asesores gubernamentales con conocimiento del tema regulatorio.

Ant se negó a comentar.

Un plan que se está considerando requeriría que Ant ingrese sus datos en un sistema de informes crediticios a nivel nacional administrado por el banco central, el Banco Popular de China, dicen las personas familiarizadas con el asunto. Otra opción sería que Ant compartiera dicha información con una empresa de calificación crediticia que esté efectivamente controlada por el banco central.

A pesar de que Ant es accionista de la compañía de calificación crediticia, junto con otras siete firmas chinas impulsadas por big data, no ha entregado sus datos, dicen las personas.

"Cómo regular los monopolios de datos es el meollo del problema aquí", dijo un asesor del comité antimonopolio del Consejo de Estado de China, el principal organismo gubernamental.

En Estados Unidos, los legisladores también han intensificado sus esfuerzos para tomar medidas enérgicas contra las grandes tecnologías, argumentando que empresas como Facebook Inc. y Google han utilizado grandes cantidades de datos para derrotar a sus rivales. Todos los gigantes de la tecnología han negado haber actuado mal.

Algunos analistas del sector de tecnología financiera de China están de acuerdo en que es de interés público que empresas como Ant compartan datos de crédito al consumidor. Sin embargo, no está claro si los reguladores exigirían acceso a toda su base de datos, incluida la información patentada que Ant utiliza para analizar la solvencia crediticia de sus clientes.

“Hacer que los historiales crediticios y las puntuaciones sean más públicos es algo bueno”, dijo Martin Chorzempa, investigador del Peterson Institute for International Economics que está escribiendo un libro sobre el sector fintech en China.“Puede ayudar a que los préstamos sean más competitivos y prevenir el sobreendeudamiento”.

Durante años, los reguladores financieros de China, liderados por el banco central, se han esforzado por construir un sistema de calificación crediticia similar a las calificaciones FICO en los EE.UU., creado por Fair Isaac Corp., como una forma de facilitar la evaluación a los prestamistas en China, riesgos crediticios y ampliar el acceso a la financiación para empresas y particulares. El esfuerzo es parte de una iniciativa más amplia de “gobernanza digital” destinada a aprovechar los datos y la tecnología para lograr un mayor control social y económico.

Ma, quizás el empresario chino más identificado con la innovación en las últimas décadas, ha ayudado al gobierno de diversas formas a lo largo de los años. Alibaba Group Holding Ltd., el gigante del comercio electrónico que cofundó en 1999, ha utilizado sus fuentes de datos para ayudar a las autoridades a cazar sospechosos de delitos y silenciar la disidencia. La aplicación de pago Alipay de Ant contiene funciones de rastreo de contactos para ayudar al gobierno a contener la pandemia de coronavirus.

Pero en los últimos dos años, Ma se ha resistido a los intentos regulatorios de hacer más disponibles los datos crediticios personales propiedad de Ant, según funcionarios y asesores gubernamentales familiarizados con el tema.

En 2015, Ant inició su propio sistema de calificación crediticia, llamado Zhima Credit, que asignaba calificaciones a muchas personas y pequeñas empresas que no tenían antecedentes crediticios establecidos en otros lugares.

Tres años más tarde, el Banco Popular de China lanzó una empresa de informes de crédito personal, llamada Baihang Credit, e invitó a Ma's Ant, Tencent Holdings Ltd. , propietaria de la popular aplicación de mensajería WeChat y su red asociada de pagos móviles, y seis otras empresas serán los accionistas minoritarios de Baihang Credit. El propietario mayoritario es la Asociación Nacional de Financiación de Internet supervisada por el banco central. La idea era hacer que Ant y otros compartieran los datos de crédito de sus clientes, que luego serían accesibles para las instituciones financieras de todo el país.

Sin embargo, el plan casi fracasó. Ant se negó a contribuir con lo que considera sus datos patentados para mantener su competitividad, dicen los funcionarios y asesores. Mientras tanto, las ambiciones de Zhima Credit se redujeron, y la unidad Ant ahora es esencialmente un programa de lealtad, que brinda a las personas con puntajes de crédito altos beneficios como exenciones de depósito en el alquiler de cargadores de teléfonos celulares, bicicletas y automóviles.

El propio Ma se ha visto envuelto en una tormenta regulatoria en los últimos meses. Un discurso público que pronunció a fines de octubre, en el que arremetió contra la campaña exclusiva del presidente Xi para combatir los riesgos financieros, así como contra los reguladores financieros, enfureció a los líderes y llevó a Xi a cancelar personalmente una venta de acciones muy esperada por parte de Ant, según funcionarios chinos con conocimiento del asunto, y ordenan a los reguladores que investiguen los riesgos que plantea su negocio.

Desde entonces, los reguladores han utilizado la represión contra Ma y su imperio como parte de un esfuerzo mayor para fortalecer la supervisión de la esfera tecnológica cada vez más influyente del país.

En una reunión privada con los reguladores a principios de noviembre, el propio Ma también ofreció que el gobierno “tome cualquier parte que Ant tenga, siempre que el país lo necesite”, según personas con conocimiento del asunto. A fines de diciembre, el banco central trazó una hoja de ruta para que Ant reestructurara su negocio, requiriendo, entre otras cosas, que la empresa tuviera la licencia completa para operar su negocio de crédito personal.

En un comunicado emitido por el Banco Popular de China, el vicegobernador Pan Gongsheng también criticó ampliamente a la compañía por su "desafío a las demandas regulatorias".

Ma no ha aparecido públicamente desde su discurso de octubre. En las últimas semanas, Ant ha reducido partes de sus operaciones, reduciendo los límites de crédito para algunos prestatarios individuales y eliminando productos de depósito en línea que los reguladores financieros han desaprobado.