Gobierno mexicano busca financiar la recompra de Pemex con la venta de eurobonos

México busca vender eurobonos, el último paso en su campaña para apoyar a la petrolera estatal Petróleos Mexicanos, cargada de deuda. El gobierno ofrece bonos con vencimiento a cuatro, ocho y doce años, según una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada. El acuerdo, el cuarto de México este año, podría fijar su precio el lunes.

La previsión para los bonos a cuatro años se sitúa aproximadamente 155 puntos básicos por encima de los midswaps de referencia, lo que supone un ajuste con respecto a las negociaciones iniciales sobre precios, según la fuente, que pidió no ser identificada. La previsión para los bonos a ocho y doce años se sitúa en línea con las negociaciones iniciales sobre precios, situándose en torno a 225 y 270 puntos básicos, respectivamente, por encima de los midswaps de referencia, añadió la fuente.

A principios de septiembre, Pemex anunció que buscaba recomprar bonos globales por un valor aproximado de US$10.000 millones con efectivo recaudado por el gobierno mexicano. México ya vendió US$12.000 millones en deuda para apoyar a Pemex este año en forma de valores precapitalizados, o P-Caps, lo que permitió al gobierno apoyar a la petrolera, manteniendo esas obligaciones fuera de sus libros.

Fitch Ratings dijo en agosto que la transacción P-Cap será ampliamente neutral sobre la calificación crediticia del soberano de BBB-.“Sin embargo, los desafíos de Pemex podrían eventualmente pesar sobre el perfil crediticio del soberano si se necesita un mayor apoyo para cubrir las crecientes pérdidas operativas, aumentando la deuda soberana sin disminuir la deuda de la compañía”, escribieron los analistas de Fitch, incluido Todd Martínez, en el informe.