Fracasó la OPA de Bbva por Sabadell, solo logró 25,47% de los derechos de voto

El presidente, Carlos Torres, dice que el banco "mira al futuro con confianza" tras concluir sin éxito la opa hostil lanzada hace 17 meses por Sabadell. Anticipa que Bbva acelerará la retribución al accionista y prepara una recompra de acciones de importe "significativo". Bbva logró una aceptación de 25,33% del capital de Sabadell (25,47% de los derechos de voto), en la opa hostil lanzada en mayo de 2024, según hizo público la Comisión Nacional del Mercado de Valores, Cnmv

"En consecuencia, la oferta pública tuvo resultado negativo, al no haber sido alcanzado el límite mínimo fijado por el oferente para la validez de la misma", indicó el supervisor, que finalmente dio a conocer el resultado de la operación este jueves, frente al calendario fijado inicialmente del 17 de octubre. Al no lograr el umbral de 30%, el nivel que Bbva se fijó para plantearse otros escenarios, la opa decae de manera automática.

Tras la operación fallida, Bbva se mostró confiado respecto al nuevo horizonte que se le abre ahora al banco. Prevé poner el foco en el plan estratégico hasta 2028 que ya hizo público en verano y que no incluía la integración con Sabadell.

Además, Bbva anticipó al mercado que espera acelerar sus planes de retribución al accionista, que, además de la recompra pendiente y del dividendo que pagará a final de mes, también incluirá un nuevo programa de adquisición de títulos propios por un importe "significativo".

"Quiero agradecer a los accionistas de Banco Sabadell que mostraron su apoyo al proyecto de unión, a los accionistas de Bbva por su respaldo constante, y al equipo del banco por el gran trabajo realizado a lo largo de todo el proceso. Mirando al futuro, nuestro plan estratégico y objetivos financieros para el periodo 2025-2028 nos mantendrán a la cabeza de la banca europea en crecimiento y rentabilidad", señaló Carlos Torres, presidente de Bbva, tras decaer la operación.

"Hoy BBVA mira al futuro con confianza y entusiasmo. Contamos con un banco en su mejor momento, un equipo comprometido, y una hoja de ruta clara para seguir creciendo y creando valor para nuestros accionistas, clientes y la sociedad", remarcó.

Como anunció en julio, Bbva reiteró que espera obtener un beneficio atribuido acumulado en estos cuatro años de aproximadamente US$56.000 millones y disponer de US$42.000 millones para distribuir entre sus accionistas, de los que US$15.000 millones podrían repartirse a corto plazo.

A este respecto, Bbva conretó que el 31 de octubre iniciará la recompra de acciones por US$1.100 millones que había quedado en suspenso por el lanzamiento de la OPA. El 7 de noviembre, además, abonará el dividendo en efectivo de US$0,37, el mayor reparto a cuenta de su historia.

A su vez, y como novedad, "dado el importante exceso de capital acumulado sobre 12%, el consejo de administración de Bbva acordó poner en marcha una significativa recompra de acciones adicional tan pronto como reciba la autorización del BCE", indicó.

El mercado venía descontando un escenario en el que Bbva alcanzara entre 30% y 50% del capital de Sabadell, lo que le hubiera abierto distintas alternativas para hacerse con el control efectivo de la entidad catalana.

La cúpula de Bbva también había mostrado públicamente en las últimas semanas pleno convencimiento respecto a que lograría superar el listón de 50%, cifras contrarias a las que venía manejando Sabadell. Este martes, los datos de aceptación dados a conocer por la entidad catalana ya dejaron entrever las dificultades que habría encontrado Bbva en la opa, en especial pero no únicamente, por parte del inversor minorista: sólo 2,8% de los accionistas con títulos depositados en Sabadell y representativos de 1,1% del capital habían aceptado la oferta.

De los distintos escenarios que había sobre la mesa, el carpetazo a la operación es el más sencillo de ejecutar a corto plazo, si bien de cara al medio plazo se mantendrían las incertidumbres que, sobre el papel, la adquisición de Sabadell iba a mitigar. La elevada exposición de Bbva a los mercados emergentes y el aumento del potencial de crecimiento.