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EE.UU.

Empresas se agolpan en el mercado de bonos de alta calificación en el día más activo

lunes, 6 de enero de 2025

Bandera de Estados Unidos

Foto: Reuters

Sixth Street Lending Partners, BNP Paribas y Toyota Motor Credit Corp. se encuentran entre las 22 empresas que anunciaron nuevas ofertas de bonos hoy

Bloomberg

Casi dos docenas de empresas acudieron en masa al mercado de bonos de alto grado de Estados Unidos el lunes, lo que lo convirtió en el día de mayor emisión desde principios de septiembre, ya que las primas de riesgo se mantienen persistentemente ajustadas.

Sixth Street Lending Partners, BNP Paribas y Toyota Motor Credit Corp. se encuentran entre las 22 empresas que anunciaron nuevas ofertas de bonos el lunes, el día de mayor actividad en cuatro meses por número de emisores, según datos compilados por Bloomberg.

“El año 2025 avanza como un león, con más de 20 acuerdos anunciados esta mañana, mientras las empresas se apresuran a emitir en lo que es efectivamente una semana de emisión de tres días”, dijo David Del Vecchio, codirector de bonos corporativos estadounidenses con grado de inversión en PGIM Fixed Income.

Los mercados de renta fija cerrarán temprano el jueves en conmemoración del funeral de Estado del expresidente Jimmy Carter.Las nóminas no agrícolas se publicarán el viernes, por lo que será otro día sin acción.

“En cierto sentido, este es el primer día real de regreso después de las vacaciones”, dijo Nicholas Elfner, codirector de investigación de Breckinridge Capital Advisors Inc. “Sin duda, esperamos cierta estabilidad en el entorno macroeconómico, un buen comienzo de año para las acciones y que el mercado de bonos corporativos pueda abrirse como lo hace normalmente, con fuerza en enero”.

Los sindicatos están pidiendo acuerdos por US$50.000 millones esta semana, y entre US$175.000 millones y US$200.000 millones en total en enero, ya que la demanda de deuda corporativa sigue siendo elevada.

Los analistas de JPMorgan Chase & Co. encabezados por Eric Beinstein y Nathaniel Rosenbaum escribieron en una nota del lunes que los rendimientos de los bonos de alto grado abrieron el año en niveles más altos que los registrados desde 2009. Mientras tanto, las primas de riesgo de los bonos de grado de inversión comenzaron el año en su nivel más bajo desde al menos 2000, dijeron.

“La 'competencia' entre los diferenciales ajustados y los altos rendimientos continúa a principios de 2025, y la historia reciente nos muestra que los rendimientos han estado ganando esta batalla”, escribieron los analistas. “La emisión de enero se absorberá rápidamente”.

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