El BCE volvió a subir las tasa de interés, ¿qué supone para empresas y ciudadanos?

El dinero tiene un precio y ese precio lo determinan los tipos de interés que se pagan para recibir un préstamo. "El dinero es como cualquier otro producto, si un año hay mucha cosecha de patatas, su precio en las fruterías baja.

Si se fabrica mucho dinero, su valor baja. Es decir, hacen falta más euros para comprar las mismas cosas: a eso se le llama inflación", explica a Expansión, Tomás Gómez Franco, profesor del Grado en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad Internacional de Valencia.

La inflación está actualmente desbocada y el Banco Central Europeo (BCE) que preside Christine Lagarde debe ponerle freno en un momento en el que acecha el fantasma de la recesión. El principal mandato del organismo monetario es mantener la inflación en 2% a medio plazo.

Los tipos de interés son el mecanismo de política monetaria que tiene el BCE para reducir la demanda en la economía y, de esa manera, poner freno al aumento de los precios. En la zona euro, la inflación tocó en septiembre el máximo histórico de 9,9%, superando en cinco veces el objetivo del organismo monetario comunitario. En España, la inflación alcanza actualmente 8,9%.

Para luchar contra la inflación y la debilidad del euro, el principal organismo monetario de la zona euro actuó con con contundencia en septiembre y elevó los tipos de interés en 75 puntos básicos, la mayor subida en sus 20 años de historia y situó el precio del dinero en 1,25%. Y este organismo monetario ha vuelto a repetir la subida de 75 puntos básicos y ha situado el precio del dinero en 2%, el nivel más alto desde 2009.

¿Las consecuencias? "La subida de tipos supone una disminución de la capacidad de gastos, un aumento del coste de los préstamos y una reducción del consumo, la inversión, la producción y la demanda agregada, que implica una bajada de los precios, pero también genera disminución del empleo", explica Aurelio García del Barrio, director del Global MBA con especialización en Finanzas del IEB.

¿Cómo afecta a empresas y ciudadanos?

Al aumentar los tipos de interés, las familias y las empresas tienen limitado el acceso al crédito y, si consiguen un préstamo, el tipo de interés que deben pagar es superior, por lo que los incentivos para pedir prestado son menores.

De manera que, según Juan Carlos Higueras, profesor de EAE Business School, "las familias reducen su consumo y las empresas reducen sus inversiones, porque les cuesta más caro y, con ello, la demanda agregada (de familias y empresas) de la economía se contrae generando un efecto a la baja sobre los precios al ser la demanda inferior a la oferta de bienes y servicios".

Los beneficiados serían los consumidores con ahorros porque podrían recibir intereses por éstos. Pero los que tengan deudas cero hipotecas (tres de cada cuatro hipotecas en España son a tipo variable), cuando tengan que renovar el interés a pagar, notarán una subida debido al alza en los tipos de interés.

El euribor, el principal indicador al que están referenciadas las hipotecas a tipo variable, cerró en septiembre en 2,233% anticipándose a los movimientos del BCE. Este viraje al alza supuso el mayor encarecimiento para las hipotecas de toda la historia.

Es decir, el incremento respecto a lo que pagaba un hipotecado que tuviera que revisar con ese dato su cuota mensual superará los 234 euros mensuales o los 2.800 euros al año. para una hipoteca media de 180.000 euros.

El mes de octubre también volverá a hacer mella en el bolsillo de los hipotecados teniendo en cuenta que la media provisional se sitúa ya en 2,633%. Esto aumentará el gasto de las familias y hará que tengan menos renta disponible para gastar y, con ello, consuman menos.

Al aumentar los tipos de interés, hará falta más dinero para comprar un coche o amueblar la cocina de nuevo. Además, si se pide un préstamo, el banco lo cobra más caro y la decisión de comprar se aplaza. En las empresas, la compra de maquinaria y naves industriales o las inversiones en modernización se verán expuestas a un mayor coste del dinero por lo que la inversión empresarial caerá.