Acuerdo de JP Morgan y First Republic da fin a segunda mayor quiebra bancaria en EE.UU.

JP Morgan Chase & Co. acordó adquirir First Republic Bank en un acuerdo liderado por el gobierno para el prestamista fallido, poniendo fin a uno de los bancos en problemas más grandes que quedan después de que la agitación azotó a la industria en marzo.

La transacción, anunciada en las primeras horas de la mañana del lunes después de que los reguladores incautaran a First Republic, hace que el banco más grande de EE.UU. sea aún más grande y minimiza el daño al fondo de garantía de Federal Deposit Insurance Corp. JP Morgan aceptó la adquisición después de que los esfuerzos privados de rescate no lograron llenar un vacío en el balance del prestamista en problemas y los clientes retiraron sus depósitos. El colapso de First Republic fue la segunda mayor quiebra bancaria en la historia de Estados Unidos.

“Nuestro gobierno nos invitó a nosotros y a otros a dar un paso al frente, y lo hicimos”, dijo el director ejecutivo de JP Morgan, Jamie Dimon, en un comunicado. “Nuestra solidez financiera, nuestras capacidades y nuestro modelo comercial nos permitieron desarrollar una oferta para ejecutar la transacción de manera que se minimicen los costos para el Fondo de Garantía de Depósitos”.

JP Morgan adquirió alrededor de US$173.000 millones en préstamos de First Republic, US$30.000 millones en valores y US$92.000 millones en depósitos. JP Morgan y la Fdic acordaron compartir la carga de las pérdidas, así como las recuperaciones de los préstamos unifamiliares y comerciales de la empresa, dijo la agencia el lunes temprano en un comunicado.

Las acciones de JP Morgan subieron un 3,9% en las primeras operaciones de Nueva York. Se detuvo el comercio del First Republic.

La transacción hace que JP Morgan sea aún más masivo, un resultado que los funcionarios del gobierno se han esforzado por evitar en el pasado. Debido a las restricciones regulatorias de EE.UU., el tamaño de JP Morgan y su participación actual en la base de depósitos de EE.UU. le impedirían, en circunstancias normales, expandir aún más su base de depósitos a través de una adquisición. Y prominentes legisladores demócratas y la administración de Biden se han irritado por la consolidación en la industria financiera y otros sectores.

JP Morgan espera reconocer una ganancia única de US$2.600 millones vinculada a la transacción, según un comunicado. El banco hará un pago de US$10.600 millones a la Fdic y estima que incurrirá en US$2.000 millones en costos de reestructuración relacionados durante los próximos 18 meses.

Los US$92.000 millones en depósitos incluyen los US$30.000 millones que JP Morgan y otros grandes bancos estadounidenses depositaron en marzo en el asediado prestamista para tratar de estabilizar sus finanzas. JP Morgan prometió que se reembolsaría los US$30.000 millones.

Para los US$173.000 millones en préstamos y US$30.000 millones en valores incluidos en el acuerdo, JP Morgan y la Fdic firmaron el acuerdo de reparto de pérdidas para cubrir préstamos hipotecarios residenciales unifamiliares y préstamos comerciales, así como US$50.000 millones de cinco años, financiación a plazo fijo.

La Fdic y JP Morgan compartirán tanto las pérdidas como las posibles recuperaciones de los préstamos, y la agencia señaló que debería "maximizar las recuperaciones de los activos manteniéndolos en el sector privado". La Fdic estimó que el costo para el fondo de seguro de depósitos será de unos $13.000 millones.

“Debemos reconocer que las quiebras bancarias son inevitables en un sistema financiero dinámico e innovador”, dijo en un comunicado Jonathan McKernan, miembro de la junta de la Fdic. “Deberíamos planificar para esas quiebras bancarias centrándonos en fuertes requisitos de capital y un marco de resolución efectivo como nuestra mejor esperanza para acabar finalmente con la cultura de rescate de nuestro país que privatiza las ganancias mientras socializa las pérdidas”.

JP Morgan dijo que, incluso después del acuerdo, su índice de nivel 1 de capital común será consistente con su objetivo del primer trimestre del 13,5%. Se espera que la transacción genere más de $ 500 millones de ingresos netos incrementales al año, estimó la compañía.

Marianne Lake y Jennifer Piepszak, codirectores ejecutivos de la unidad de banca comunitaria y de consumo de JPMorgan, supervisarán el negocio adquirido de First Republic.

“First Republic ha construido una sólida reputación por servir a los clientes con integridad y un servicio excepcional”, dijeron Lake y Piepszak en el comunicado. “Esperamos dar la bienvenida a los empleados de First Republic”.

JP Morgan fue un jugador clave en las luchas del First Republic. El banco asesoró a su rival más pequeño en su intento de encontrar alternativas estratégicas, y Dimon fue clave en reunir a los ejecutivos del banco para inyectar US$30.000 millones en depósitos.

First Republic se especializa en banca privada que atiende a personas más ricas, al igual que Silicon Valley Bank, que quebró en marzo, y se centró en empresas de capital de riesgo. El presidente Jim Herbert inició el prestamista en 1985 con menos de 10 personas, según una historia del First Republic. Para julio de 2020, el banco dijo que ocupaba el puesto 14 entre los más grandes de EE.UU., con 80 oficinas en siete estados. Daba empleo a más de 7.200 personas a fines del año pasado.

Al igual que otros prestamistas regionales, First Republic, con sede en San Francisco, se vio presionado cuando la Reserva Federal aumentó las tasas de interés para combatir la inflación, lo que perjudicó el valor de los bonos y préstamos que el banco compró cuando las tasas eran bajas.