First Republic se desploma en la bolsa ante nuevos reportes de caídas de los depósitos

Los resultados trimestrales de First Republic Bank, incluida una caída de los depósitos peor de lo esperado, reavivaron las preocupaciones de los inversionistas sobre las perspectivas de su negocio, rompiendo con más de una semana de informes de ganancias de la industria que habían tranquilizado ampliamente al mercado.

Las acciones de la compañía cayeron 21% en las primeras operaciones del martes en Nueva York y se esperaba la mayor caída en más de un mes.

Los ejecutivos de la entidad crediticia con sede en San Francisco presentaron planes el lunes para apuntalar la empresa después de que sus resultados del primer trimestre mostraran que los depósitos de los clientes cayeron 41% a US$104.500 millones en el período. Eso no alcanzó el promedio de US$137.000 millones de las estimaciones de los analistas compiladas por Bloomberg y se produjo incluso después de que los prestamistas más grandes del país depositaron allí US$30.000 millones de su propio efectivo.

El que no se recupera

Las cifras subrayaron que, mientras que muchos otros prestamistas están avanzando, First Republic todavía está lidiando con el impacto de la crisis bancaria regional del mes pasado, en la que los clientes y las empresas adineradas retiraron su dinero de las empresas por la preocupación de que el aumento de las tasas de interés estaba erosionando el valor. de sus bienes. First Republic dijo que recortará hasta 25% de su fuerza laboral, reducirá los saldos de préstamos pendientes y reducirá otras actividades no esenciales.

Sin embargo, los analistas expresaron su preocupación de que la fuga de depósitos haya dejado a la empresa en una situación peor que la de sus rivales, ya que los mayores costos de financiamiento restringen su capacidad para generar ganancias con los préstamos.

“First Republic es una situación idiosincrásica en términos de la magnitud del estrés al que se enfrenta”, dijo David Chiaverini, analista de Wedbush Securities Inc. Él predice que la empresa enfrentará pérdidas operativas en los próximos dos años.

La acción se hundió 21% en Nueva York a las 7:15 a.m., borrando el terreno que había ganado este mes. También bajó en las operaciones finales del lunes, lo que provocó una caída en las acciones de algunos otros prestamistas regionales de EE.UU., incluido PacWest Bancorp, que está programado para informar ganancias el martes.

“Aunque enfrentamos desafíos e incertidumbres con la estabilización de nuestra base de depósitos y la fortaleza de nuestra calidad crediticia y posición de capital, continuamos tomando medidas para fortalecer nuestro negocio”, dijo el director ejecutivo de First Republic, Mike Roffler, en una conferencia telefónica.

En un paso inusual, los ejecutivos no respondieron preguntas y concluyeron la sesión informativa en menos de 15 minutos. El informe de ganancias de First Republic marcó su primera actualización detallada desde que los inversionistas se retiraron a mediados de marzo de una serie de prestamistas regionales. En las últimas semanas, rivales como KeyCorp, East West Bancorp y Bank OZK informaron cifras de depósitos trimestrales que cumplieron o superaron las estimaciones de los analistas.

Detrás de escena, las salidas de depósitos en First Republic se desaceleraron en las últimas semanas, cayendo solo un 1,7% este mes hasta el viernes pasado, dijo el banco el lunes.

Opciones estratégicas

La agitación del mes pasado se intensificó con el colapso del Silicon Valley Bank de SVB Financial Group, que cayó en suspensión de pagos por parte del gobierno después de que las ventas de activos asustaran a los depositantes en la comunidad de capital de riesgo. La medida puso de relieve a los bancos sentados sobre grandes montones de depósitos que excedían los límites del seguro, así como miles de millones en pérdidas no realizadas en sus balances.

First Republic finalizó el año pasado con casi US$27.000 millones en rebajas en préstamos y una serie de pérdidas no realizadas en bonos del Tesoro y otros bonos a largo plazo en el balance de la compañía. Eso fue mucho mayor que los aproximadamente US$13.000 millones en capital común tangible que tenía en ese momento.

Los ejecutivos confirmaron el lunes que la firma está buscando opciones estratégicas. Bloomberg News informó anteriormente que habían considerado una venta de todo el banco. Pero sus considerables pérdidas no realizadas, que tendrían que cristalizarse en la mayoría de los acuerdos, han provocado que algunos compradores se resistan a la perspectiva, dijeron personas con conocimiento del asunto.