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FINANZAS Tecnoglass abrió las puertas de Nasdaq a firmas locales medianas
sábado, 25 de enero de 2014
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Camilo Giraldo Gallo - cgiraldo@larepublica.com.co

Antes, durante y después de la presentación de Tecnoglass como empresa con su acción listada y negociándose en la bolsa de valores de Nasdaq, Christian Daes, presidente de la compañía, decía insistentemente: “y con ventanas ‘made in’ Barranquilla, Colombia”.

Ese orgullo mostraba la importancia del paso que dieron el viernes estos fabricantes de ventanas, pues en adelante estarán en el mismo mercado de acciones de Microsoft, Facebook, Tessco, Cisco, Intel, Yahoo, Apple, entre otras, y con productos en los que se aplican tecnologías desarrolladas en la capital del Atlántico.

Para que Daes pudiera tocar la campana del mercado de acciones de tecnología más importante del mundo, que esto fuera puesto en la pantalla gigante del edifico de Nasdaq en Times Square y que fuera transmitido en vivo por CNN, Cnbc, FOX y Bloomberg en varios países, Tecnoglass tuvo que pasar por un proceso de un año en el que dejó al desnudo todos los aspectos de su organización a la Security Exchange Comission (SEC), el regulador del mercado estadounidense.

“Al principio la gente tenía miedo porque esta es la primera empresa colombiana realmente listada en el Nasdaq. Hemos comenzado a ver que el mercado se nos está abriendo mucho. Primero, en la cantidad de llamadas que estamos recibiendo para comprar nuestros productos. Segundo, que los bancos nos bajaron las tasas de interés y nos ampliaron los cupos, porque ya se sabe cuánto vale la fábrica, que la basaron en US$300 millones”, dijo Daes.

¿Cómo hizo una empresa mediana para llegar a la meca de los negocios del mundo? Fue gracias a una Special Purpose Acquisition Company (Spec), un esquema utilizado por los fondos de inversión para poder convertirse en una especie de ‘caza talentos’ empresariales.

Así, se constituyó a principios de 2012 Andina Acquisitions, un fondo que inscribió su valor en Nasdaq y salió a buscar una empresa rentable, con buen crecimiento en cinco años y mejor perspectiva para poner su dinero.

“Salieron a buscar por toda el área andina una empresa y a principios de 2013 nos contactaron. Se cierra el contrato y hacemos una ‘fusión a la inversa’, en la que Tecnoglass absorbe a Andina y quedamos nosotros listados en la bolsa. Es un proceso bastante complejo”, señaló Joaquín Fernández, vicepresidente financiero de Tecnoglass, y quien sin importar los -30 grados celsius de sensación térmica que había en Nueva York a las 9:42 de la mañana del viernes, se ubicó sonriente frente al edificio de Nasdaq para la foto junto con su jefe para celebrar lo que logró con su negociación.

“A través de un fondo de inversión radicado aquí y donde se haga una fusión vertical es la mejor forma y más expedita para que otras empresas colombianas lleguen al mercado de Nueva York. Pero no es fácil. A la empresa le analizaron desde los más pequeño a lo más grande de sus operaciones administrativas, financieras y comerciales, incluyendo una parada de la empresa durante 20 días”, relató Rodolfo Espinosa, gerente de Tecnoglass y quien es la mano derecha de la familia Daes en la compañía.

Nasdaq busca más colombianas
El potencial de crecimiento económico que ha mostrado Colombia en la última década ya empieza a llamar la atención de los inversionistas de Nasdaq. Según explica David Wicks, director ejecutivo de esta bolsa, allí más que empresas gigantes les interesa tener aquellas que cuentan con buenas perspectivas de crecimiento en el largo plazo.

“Compañías que son las más innovadoras y con mejor crecimiento del mundo”, señaló Wicks en el lanzamiento.

“Sin lugar a dudas la llegada de Tecnoglass a Nueva York podría impulsar a otras empresas a hacerlo, pero hay que tener en cuenta que Ecopetrol y Bancolombia están en Nyse y tienen condiciones distintas. Las tecnológicas tienen tamaño más pequeños. Pero si se tienes las capacidades y se quiere tener mayor demanda, salir es interesante”, dijo Alejandro Reyes, director de investigaciones económicas de Ultrabursátiles.

Por el momento ya son 11 las empresas colombianas que cotizan en el mercado de valores de Estados Unidos, entre las que se destacan Ecopetrol, Bancolombia, Avianca y Cementos Argos, y que han llegado a través de un American Depositary Recipt (ADR).

“Las acciones colombianas en ese país tienen una demanda potencial grande, pero hay que tener un buen producto detrás, Ecopetrol tuvo una buena salida y le dio un valor importante, pero a la vez, cuando se tiene momentos adversos, el mercado de Estados Unidos se mueve mucho más y eso puede suponer grandes pérdidas”, agregó Reyes.

Los resultados en el último año no han sido alentadores, Bancolombia pasó de vales US$69,57 a US$49,79 el viernes pasado y Ecopetrol ha caído de US$62,86 a US$34,04. Tecnoglass se ha mantenido estable en US$10.

La suerte salvó la empresa de vidrios de un cierre
Durante la crisis de la construcción en Colombia en 1995, Tecnoglass pasó por uno de sus momentos más difíciles. Tras invertir en maquinaria a través de endeudamiento, la demanda de ventanas cayó en picada y cuando se pensaba en el embargo (incluso uno de los socios se salió del negocio), una póliza de Seguros Bolívar que Christian Daes, presidente de Tecnoglass, le compró a un familiar en febrero de 1996 para ayudarle, lo llevó a que 18 días después le dieran la noticia de que había ganado $250 millones. Con esto logró salvar a la empresa de un cierre. En la época también recibió un contrato por dos años para hacer las ventanas de las puertas de las neveras de Coca-Cola, con lo que despegar.

La suerte salvó la empresa de vidrios de un cierre
Durante la crisis de la construcción en Colombia en 1995, Tecnoglass pasó por uno de sus momentos más difíciles. Tras invertir en maquinaria a través de endeudamiento, la demanda de ventanas cayó en picada y cuando se pensaba en el embargo (incluso uno de los socios se salió del negocio), una póliza de Seguros Bolívar que Christian Daes, presidente de Tecnoglass, le compró a un familiar en febrero de 1996 para ayudarle, lo llevó a que 18 días después le dieran la noticia de que había ganado $250 millones. Con esto logró salvar a la empresa de un cierre. En la época también recibió un contrato por dos años para hacer las ventanas de las puertas de las neveras de Coca-Cola, con lo que despegar.

Las opiniones

Christian Daes
Presidente de Tecnoglass

“Al principio la gente tenía miedo porque esta es la primera empresa colombiana realmente listada en Nasdaq. Hemos comenzado a ver que el mercado se nos está abriendo”.

Rodolfo Espinosa
Gerente de Tecnoglass

“A través de un fondo de inversión radicado aquí y donde se haga una fusión vertical es la mejor forma y más expedita para que otras lleguen a Nueva York”.

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