Moody's cambia perspectiva de Grupo Aval a negativa por coyuntura en Costa Rica

La agencia de calificación de riesgo Moody's anunció ayer que, a pesar de mantener las calificaciones de Grupo Aval y Banco de Bogotá, entidades a las que les hace seguimiento, realizaba un cambio en la perspectiva del Grupo Aval de estable a negativa, a raíz de la reciente evaluación y cambio que hizo a las calificaciones soberanas de Costa Rica, situación que terminó afectando a una de sus subsidiarias.

En el comunicado la calificadora aclaró que " la perspectiva negativa de las calificaciones incorpora el deterioro del entorno operativo tanto en Costa Rica como en Nicaragua, y por lo tanto el riesgo de activos en aumento que enfrenta el banco por sus exposiciones en ambos países".

En análisis de la situación de las entidades inició el 5 de diciembre, cuando Moody’s ajustó la calificación soberana de Costa Rica de Ba2 a B1 con perspectiva negativa, después de la revisión que había iniciado en octubre de este mismo año y que encontró una fuerte debilidad fiscal en el país centroamericano.

Como consecuencia de este cambio la agencia también empezó a hacer el cambio de la calificación de entidades financieras, bajando, por ejemplo, la nota al Banco Nacional Central de Costa Rica y al Banco de Costa Rica a B1 desde Ba2. En este punto, a pesar de que no se realizó un cambio de la nota a la subsidiaria de Banco de Bogotá en el país, BAC International Bank, y esta se mantuvo en Baa3, si se hizo un cambio en la perspectiva de estable a negativa.

En este punto es que se lleva al comité a Banco de Bogotá y Grupo Aval, para analizar la movida del soberano y como esto podría afectar las operaciones de las entidades. Acá se decide mantener intacta la calificación de Bogotá en Baa2 con perspectiva negativa (que ya tenía) y a su vez mantener la calificación de Grupo Aval en Ba2, pero ajustar su outlook a negativo.

Ahora, a pesar de la situación, dentro de esta última decisión, Moody’s destacó que las calificaciones se dejan para "reflejar las ganancias sólidas y resistentes del banco (de Bogotá) en medio de un período de crecimiento moderado de los préstamos en Colombia y sus niveles de capitalización más fuertes, pero aún moderados. La calidad de los activos sigue siendo sólida a pesar de la volatilidad que surge de las altas concentraciones de prestatarios individuales. La afirmación también reconoce la franquicia de depósitos bien establecida del banco en Colombia y América Central, así como la estabilidad y la calidad de los activos líquidos”.

Los analistas locales destacaron que a pesar de que el Grupo Aval se ha visto afectado recientemente por el escándalo de Odebrecht y su participación en la construcción de la Ruta del Sol II, esta decisión no tiene relación con esta coyuntura.

Ahora, en el informe de la calificadora, a pesar de que se señaló que Corficolombiana está generando mayores retornos como resultado de los tres proyectos de infraestructura 4G que comenzó en 2018, y que es probable que comience la construcción de un proyecto más grande en 2019, "la rentabilidad del banco enfrenta el riesgo de que los costos crediticios más altos se vean afectados por sus exposiciones a grandes corporaciones con problemas y un proyecto de infraestructura en Colombia".