Conozca el impacto que tendrá la reforma tributaria en sus finanzas

A pesar de todo lo que se ha hablado sobre la nueva reforma tributaria y las claúsulas que contiene, aún muchas personas no conocen el impacto concreto que tendrá en sus cuentas y en sus operaciones con el sistema financiero.

La reforma introdujo puntos beneficiosos para el bolsillo de los usuarios del sector financiero, aunque como explicó Lucas Solano, especialista tributario de Skandia, “por lo general se va a tributar más y se ha vuelto más complejo el sistema”.

Los cambios en el sistema tributario, que en su mayoría empezaron a regir el pasado primero de enero, tocan tanto al ahorro en las cuentas AFC, como las pensiones voluntarias, así como las inversiones en bolsa, y en general cualquier ahorro de los colombianos. Debido a esto, Maria Mercedes Cuéllar, presidenta de Asobancaria señaló que “los trabajadores se verán más afectados con la reforma ya que van a ver disminuidas sus posibilidades de ahorro”.

Pero no todas las voces van en contra de los cambios en la normatividad. De acuerdo con el senador de la República, Jose Darío Salazar, “la reforma libera de muchas cargas fiscales y distribuye las cargas tributarias según las posibilidades de la población, por lo tanto, ese alivio puede ayudar a que haya un mayor consumo, más puestos de trabajo y en definitiva, que se mueva la economía”.

Los cambios
Desde el punto de vista de las inversiones, los principales cambios se traducen en beneficios para el inversionista extranjero. Como consideró Felipe Campos, director de estudios económicos de Alianza Valores, “el impacto más importante de la reforma tributaria fue en la renta fija. El impuesto a la Inversión Extranjera Directa (IED) de portafolio, que antes era de 33% se redujo a 14% y con eso se aumentó el apetito y la demanda por estos productos, lo que ha llevado a una valorización más fuerte de los mismos”.

“Con esto, va a cambiar la composición de los tenedores de bonos colombianos en pesos, la participación del extranjero va a ser más alta y eso dará más profesionalismo e impactará todo el sector financiero”, agregó.

Eso sí, los beneficios a la Inversión Extranjera Directa pueden suponer aspectos negativos. Como aseguró Ricardo Rodríguez, consultor financiero del Politécnico Grancolombiano, “la reforma alivia las operaciones de los inversionistas extranjeros y crea un marco fiscal más claro para la IED, lo que hace que sea más atractivo invertir, pero también está generando mayor volatilidad y la aparición de más capitales golondrina. Este tipo de libertad, en otros países ha generado algunos de los problemas que hoy se están viendo”.

En lo referente a los aportes de pensiones voluntarias y cuentas AFC, sepa que se aumenta el plazo de término de de la permanencia al igual que se establece un monto máximo de ingresos. En el caso de las pensiones, se podrá recoger lo invertido una vez que se cumplan los requisitos, mientras que en ambos se mantendrá el beneficio tributario en el caso de comprar una vivienda.

Juan Carlos Gutiérrez, profesor del Departamento de Finanzas de la Universidad Eafit, aseguró que “estas medidas apuntan en la dirección correcta para promover la formación de ahorro de largo plazo; lo cual beneficia la planeación de los gestores de portafolio de las AFP.

Beneficio de las cuentas AFC
En las cuentas AFC el término del beneficio se aumentó a 10 años y el aporte máximo mensual es igual que en pensiones voluntarias. Ahora, el impuesto de ganancia ocasional se redujo de 33% a 10% en herencias y a 20% en loterías. Las herencias tienen exención para 2013 de hasta $206.675.700 para bienes inmueble y $93.675.090 en el año porción conyugal. Además incluye una exención para la venta de casa.

Pensiones voluntarias
Con la reforma tributaria, los aportes a pensiones voluntarias con beneficio tributario seguirán siendo de hasta 30% de los ingresos mensuales, pero ahora tendrán un tope de $101.995.800 en 2013. Por otro lado, el término de permanencia pasa a 10 años o hasta que se cumplan los requisitos para acceder a pensión (no quiere decir pensionarse) y se podrá interrumpir conservando el beneficio si se compra vivienda.

Inversiones en el mercado bursátil
En cuanto a las inversiones en bolsa, los cambios de la reforma tribuaria afectan practicamente en su totalidad a las operaciones de renta fija, mientras que en renta variable, ha habido conversaciones, pero no hay decisiones trascendentales. Con la nueva normativa se ha establecido un marco fiscal más claro y una menor carga tributaria para la IED, pero la liberación está generando un gran nivel de volatilidad.

Ahorro de los colombianos
Los distintos cambios que se han introducido en la reforma que afectan al ahorro de las familias, según los expertos por lo general hacen que tributen más y de esta forma, existe la posibilidad de que se limite la capacidad de ahorro de los colombianos. Aún así, se ha intentado llevar a cabo una distribución de las cargas tributarias en relación a la capacidad de cada uno, lo que se espera que ayude a que exista un mayor consumo.

Las opiniones

Ricardo Rodríguez
Consultor financiero - Politécnico Grancolombiano
“La idea de la reforma es corregir las fallas en el sistema financiero, ya que las entidades decían que hasta el momento se está desestimulando la innovación financiera”.

Maria Mercedes Cuéllar
Presidenta de Asobancaria
“Buena parte del mayor recaudo está en los asalariados y en las profesiones liberales. Con la nueva reforma el estímulo del ahorro se disminuye un poco”.

Felipe Campos
Dto. investigaciones económicas - Alianza Valores
“Nuestra deuda interna tendrá una exposición mucho más alta al mercado internacional, y eso impactará todo el sector. Todo esto cambiará la composición en el mercado”.