Las opciones de los colombianos para invertir en renta variable en el exterior

Después del ‘lunes negro’ y de una caída de alrededor de 30% en los índices bursátiles en todo el mundo, la coyuntura se convirtió en una oportunidad para que inversionistas, nuevos y experimentados, se acerquen al mercado y adquieran activos de buena calidad a bajos precios y con probabilidades de altas rentabilidades.

Como la oportunidad para comprar acciones que se ha generado con la coyuntura no es únicamente en el mercado bursátil local, LR consultó cuáles son las opciones que tienen los colombianos para adquirir activos de renta variable en mercados internacionales.

Una de las opciones es adquirir acciones a través de Mercado Global Colombiano (MGC), una herramienta que ofrece la Bolsa de Valores de Colombia que permite comprar y vender activos extranjeros listados en mercados internacionales. Estas transacciones se hacen a través de una sociedad comisionista de bolsa local, en pesos colombianos y bajo la infraestructura del mercado bursátil colombiano.

Aunque todas las comisionistas tienen la facultad de incluir el MGC en su portafolio, actualmente la única que promueve especies en este mercado es Valores Bancolombia. Esta firma es promotora de Amazon, Apple, Bank of America Corporation, Citigroup, General Electric Company, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase y Pfizer. Todas son acciones que se cotizan en Estados Unidos.

Vale la pena mencionar que hace un par de años, a través de esta herramienta, se podía adquirir la acción de Facebook, la cual era promovida por Valoralta, comisionista que actualmente está suspendida.

De acuerdo con la BVC, entre los beneficios de comprar y vender acciones a través de MCG está que no hay que abrir cuentas de trading y de custodia en el extranjero, por lo que disminuyen los costos.

Además, las tarifas para estas operaciones son las mismas de una operación del mercado local y son proceso regulados por la Superintendencia Financiera.

Otra posibilidad para adquirir acciones en el extranjero es a través de los contratos de corresponsalía con los que cuentan las comisionistas.

“Este es el mecanismo bajo el cual la regulación permite acceder a este tipo de productos desde Colombia”, explicó Fernando Chacón, trader de Renta Fija Internacional de Acciones & Valores, quien agregó que con este servicio no solamente se puede adquirir acciones de compañías en cualquier parte del mundo, sino diferentes tipos de productos como ETFs, fondos mutuos, divisas y bonos.

En el caso de esta comisionista, para acceder al servicio de corresponsalía se necesita un capital de US$250.000.

Camilo Aristizábal, chief investor officer de BTG Pactual, señaló que con el contrato de corresponsalía que tiene esta entidad en Colombia con BTG Pactual US Capital, los inversionistas pueden comprar en Estados Unidos.

“Nuestros clientes pueden comprar cualquier acción o fondo listado en las bolsas de Estados Unidos abriendo una cuenta directamente allá, pero con soporte de un gerente comercial en Colombia que lo acerca a esa jurisdicción a través del contrato de corresponsalía”, destacó.

Bancolombia explicó que su principal contrato de corresponsalía es con Valores Banistmo, a la que los clientes se deben vincular para acceder a la oferta de productos internacionales.

Una de las opciones más recomendadas por los comisionistas para invertir en acciones en el exterior son los fondos de inversión colectiva (FIC), pues son una buena alternativa para personas naturales con un perfil de riesgo moderado, que tienen pequeños montos de inversión y quieren diversificar sus activos.

Actualmente, hay cinco FIC accionarios internacionales y es posible acceder a estos con una inversión inicial mínima de entre $50.000 y $1 millón.

De acuerdo con Capital Analytics, al cierre de julio los activos bajo administración de estos fondos ascendieron a $223.519 millones, mientras que la rentabilidad efectiva anual fue de 42,63%.

Vale la pena mencionar que uno de estos fondos fue abierto por BTG Pactual hace un par de semanas y su objetivo es encontrar oportunidades de inversión en emisores de mercados emergentes.

Otra de las alternativas es invertir directamente en la bolsa a través de plataformas de trading o por medio de brokers que prestan el servicio de operación vía telefónica o virtual para comprar acciones en diferentes mercados.

Estas funcionan como un banco de operaciones y cobran en promedio alrededor de US$5 por cada transacción, sin importar el número de acciones. Algunas firmas pueden cobrar por acción comprada y otras exigir una inversión mínima que va desde US$500 hasta US$2.000 para operar sus cuentas margen, de inversores avanzados.

Otra posibilidad de adquirir acciones extranjeras es comprar las acciones listadas en la BVC bajo la modalidad Full Listing, que según explicó Bancolombia “son acciones de emisores extranjeros que se registran en el Registro Nacional de Valores y Emisores y listan directamente en bolsa y se negocian en pesos”.

Una última opción para adquirir renta variable de Chile, Perú y México, es comprar a través de Mila, el mercado integrado latinoamericano. Su negociación es en la moneda de origen de la acción, así que implica que el inversionista haga una negociación de divisas. Además, al realizar operaciones, estas pueden generar impuestos de hasta 5% sobre los dividendos y de hasta 5% sobre la ganancia del capital cuando se hacen enajenaciones.

¿Cuáles son las recomendaciones para invertir en acciones extranjeras?
Con el inicio de la pandemia, Aristizábal señala que es recomendable invertir en los sectores y compañías que se han beneficiado con la actual situación, “particularmente en el tema de quedarse en casa, como el sector de tecnología, plataformas de entretenimiento digital y consumo de alimentos”. Por otro lado, Chacón mencionó que es importante que el inversionista conozca su perfil de riesgo, así como el objetivo de la inversión, pues “tener esto claro permite buscar los productos que cumplen con estas características”.