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Las OPA por el GEA


Las ofertas que ponen al GEA contra las cuerdas

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Grupo Gilinski venderá entre 5% y 9,99% de acciones que tiene en Nutresa en la OPA

jueves, 17 de noviembre de 2022

En caso de que no se dé la OPA porque el comprador no alcanza los mínimos, el Grupo Gilinski podría reclamar perjuicios en contra de administradores

Una nueva movida se dará dentro del proceso de Oferta Pública de Adquisición (OPA) que adelanta IHC Capital Holdings por hasta 31,25% de las acciones de Grupo Nutresa. Fuentes cercanas a la operación explicaron a LR, que el Grupo Gilinski, a través de su filial Nugil, buscará vender entre 5% y 9,99% de las acciones que previamente había conseguido, en la operación que cierra mañana.

La idea de esta movida del Grupo Empresarial sería pagar la deuda de las operaciones anteriores (las dos OPA que iniciaron el 10 de noviembre del año pasado) y quedar igual con una participación de 21,3% de la compañía de alimentos, pero libre de deuda.

Con esta operación se espera que recuperen US$700 millones libres de impuestos por la venta de cerca de 47 millones de acciones, con el precio de US$15 que está ofreciendo la empresa árabe, IHC.

Esto pondría un nuevo punto de análisis para los accionistas que aún no han tomado la decisión de vender en la OPA, pues, según explican expertos, en caso de que no decidan vender, IHC no alcanzaría el mínimo de compra de 25%. De esta manera si no levantan el mínimo de venta, el Grupo Gilinski podría reclamar de perjuicios en contra directivos y administradores.

Entre los accionistas que están pendientes de informar la decisión está Grupo Argos, sociedad en la cual todos los miembros de la Junta Directiva están habilitados para decidir si participan o no en la OPA y que tiene hasta mañana para hacer dicha deliberación.

También está Grupo Sura, en donde continúa la disputa entre la Alta Gerencia de la compañía y miembros de la Junta Directiva sobre la legalidad de la decisión de esta última al votar por vender la participación del Grupo a través de la oferta de IHC que cursa en la BVC.

Abogados explican que si Nugil entra en la venta de una parte de su participación en la OPA a US$15 por título y Sura, en cabeza de Gonzalo Pérez, desconoce la decisión de la Junta Directiva de vender, los hechos pasarían a instancias judiciales, pues Nugil podría argumentar que perdió la oportunidad de negocio.

En el caso de que ambas partes presenten argumentos sobre la legalidad de la decisión de la Junta Directiva, las entidades pertinentes, la Supersociedades o un juez civil del circuito, serán quienes decidan quién tiene la razón.

Al octavo día de aceptación, la compañía árabe IHC completaba 7,83 millones de especies adquiridas, lo cual representa 5,48% del máximo a comprar (31,25%) y 1,71% del total de las acciones en circulación.

De esta forma, el oferente aún está lejos del mínimo que busca con la OPA, que es de 25%. Si ninguno de los socios mayoritarios vende, IHC tendría que liberar los mínimos o la BVC podría declarar la OPA desierta, tal como sucedió en la tercera oferta de Jaime Gilinski por Nutresa y en la que lanzó el mismo empresario caleño por Argos.

¿Cuánto tiene Gilinski en Nutresa?

En el desarrollo de las ofertas de compra la empresa logró 142 millones de títulos, con lo que Gilinski, a través de Nugil, logró 31,09% de la empresa de alimentos.

“El precio es muy bueno, supera las ofertas anteriores y casi cualquier valoración que uno pueda hacer sobre Nutresa, lo que favorece mucho a quienes tienen acciones en la compañía. Además, esto generaría presión sobre lo que puede hacer Grupo Sura y Argos frente a los títulos que tienen en esta empresa. Se está generando el camino para que Gilinski vaya por el poder de decisión en estas compañías”, manifestó Édgar Jiménez, especialista en finanzas.

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