Los activos de Holcim y Lafarge en México y Brasil están en el ‘radar’ de Cementos Argos

Cementos Argos está mirando con lupa la decisión de las gigantes Holcim y Lafarge de desinvertir en algunos activos en varios países para dar paso a la fusión de las dos empresas.

La razón no es otra a la posibilidad que está estudiando la firma colombiana, controlada por la holding Grupo Argos, de adquirir activos de esas empresas en países de América Latina para seguir creciendo en la región.

La francesa Lafarge tiene 69 plantas en la zona, mientras la suiza Holcim cuenta con 19 fábricas en Brasil.

Una de las condiciones que deben cumplir las compañías cementeras para hacer efectiva la operación de fusión, establecida por las entidades regulatorias del mercado, es no tener posiciones dominantes o monopólicas, lo que en efecto las obliga a vender algunos activos en por lo menos 10 países donde tienen presencia directa con plantas. Las mismas firmas han estimado que la venta de activos será por US$6.810 millones.

Cementos Argos ha visto con interés, sin tomar aún decisiones o tener acercamientos, posibles oportunidades de compras, concretamente, en México y Brasil.

El presidente del Grupo, José Alberto Vélez, habló con LR sobre el tema.

El Grupo Argos está autorizado para emitir bonos hasta por $1 billón ¿parte de esos recursos podrían ir a compras de los activos de Holcim o Lafarge en la región?

La emisión de bonos está en proceso, se anunció pero no se han surtido todos los trámites que se necesitan para llevarla a a cabo. Esa emisión la está haciendo Grupo Argos, la holding, que es la accionistas controlante de Cementos Argos. Esos recursos son de la holding y queremos dedicarlos a los temas de propiedad raíz. Hemos venido comprando e impulsado centros comerciales y desarrollando tierras en Barranquilla. Tenemos proyectos en Cartagena, entre otros.

¿Pero hay interés en esos activos?
Obviamente se está mirando con mucho interés las oportunidades que se puedan presentar con esa fusión. Para que autoricen la operación en cada uno de esos países hay condiciones en las cuales deben desinvertir excesos de capacidades y cada mercado es distinto. En América deben desinvertir algo en Canadá, en México y Brasil. Ya vendieron un activo en Ecuador. A nosotros en principio nos interesa mirar lo de México y Brasil.

¿Ya tienen acercamientos?
Estamos mirando y no se ha tomado ninguna decisión ni hemos tenido acercamientos. Estamos analizando, tamaños de las plantas que venderían, valores y si tenemos las condiciones para, si es del caso, poder participar en un proceso de subasta, martillo u oferta pública. Estamos mirando con interés y entusiasmo sin que haya nada concreto.

¿Son planes para este año?
La fusión de Holcim y Lafarge creemos que la quieren hacer lo más pronto posible y, seguramente, van a tratar que en el resto de este año y en el primer semestre de 2015 tener ese tema resuelto. Por eso estamos mirándolo porque apenas están entregando la información general de lo que tienen y qué es lo que van a desinvertir. Lo primero que hicieron fue escoger en esos países lo que van a vender. Y ahí es empezar a mirar qué tipo de planta nos interesa.

Pero ¿tienen metas concretas en cuanto a aumentar la capacidad instalada en producción de cemento que podrían concretarse con esos activos?

Cementos Argos, con lo que tiene en Colombia y en el exterior contabiliza una capacidad instalada de 20 millones de toneladas de cemento.

El tamaño de las posibilidades de adquisiciones deben ajustarse a las de uno. Si mañana, puesto en perspectiva, las oportunidades fueran por activos con capacidades de 20 millones de toneladas no podríamos porque sería demasiado grande. Si se ofrecen 2 millones, que es un 10% de nuestra capacidad actual, ya se puede porque tendríamos los recursos. Eso indica que todo dependería del tamaño de las plantas que se ofrezcan.

En ese sentido, ¿de cuántos recursos dispone Argos en caso de que se decida comprar estos activos?
Los recursos saldrían de Cementos Argos que tiene en caja una buena cantidad. Este año terminará con un Ebitda fácilmente cercano a US$1.000 millones. Tiene una capacidad de endeudamiento importante y también puede salir al mercado de capitales y volver a hacer otra emisión. Esto para decir que sí tenemos capacidad de compra, en este caso, pero no sabemos qué vamos a hacer ni cuándo, ni de qué tamaño.

En Colombia

¿En Colombia cómo van los planes?
Estamos haciendo la ampliación de la planta de Rioclaro, que es un proyecto que cuesta cerca de US$90 millones y estaría lista para el año entrante. Esto nos permite pasar en esta planta de una capacidad de 1,8 millones de toneladas de cemento a 2,5 millones.

¿Y cómo quedaría entonces la capacidad total de Argos?
Cementos Argos en Colombia tiene capacidad instalada de 11 millones de toneladas y subiremos a 12 millones. Es un 10% más.

Celsia compra activos en Panamá y Costa Rica
Tras ser autorizada por la junta directiva, Celsia, filial del Grupo Argos, firmó un acuerdo con la multinacional GDF Suez, con sede en París, para adquirir su participación accionaria en los activos de generación termoeléctrica, hidroeléctrica y eólica en Panamá y Costa Rica por US$840 millones. Con esta adquisición la firma aumenta la capacidad actual de generación en 535 MW y se convertirá, con 20% de participación, en el segundo generador en Panamá y el quinto en Costa Rica.

La Opinión

Juan David Ballén
Analista Alianza Valores
“El interés por los activos no es solo de Argos, sino de muchas cementeras. Entonces se espera que por esa fusión se registren muchas movidas en el mercado”