Avianca inició negociación con 50 acreedores para sanear operación y recuperarse

Avianca Holdings inició un plan financiero para diferir temporalmente el pago de ciertos arrendamientos y de capital en algunos préstamos para “fortalecer el balance y la posición de caja y así tener una compañía aún más competitiva”, explicó el nuevo director financiero, Adrian Neuhauser, quien agregó que estas movidas hacen parte de la estrategia ‘Avianca 2021’.

“Es importante resaltar que las obligaciones relacionadas con el pago de intereses, y aquellas que tenemos con los aliados de la operación diaria de Avianca siguen vigentes, por tanto las operaciones continúan con normalidad y el compromiso con nuestros clientes permanece intacto”, agregó Neuhauser.

La aerolínea decidió a fines de junio aplazar los pagos y ha trabajado en más de 50 reuniones de acreedores con el fin de lograr acuerdos de status quo que le darían a la aerolínea una pausa de tres a seis meses mientras organizan la venta de algunos activos y organizan algunos costos.

Las deudas incluyen préstamos bancarios y contratos de arrendamiento de aeronaves por casi US$270 millones en pagos durante los próximos meses, sin embargo, la compañía continúa haciendo pagos de intereses.

En relación con su programa de re-perfilamiento, Avianca tiene la intención de, lo antes posible, “ofrecer a los tenedores de las notas senior, 8,375% pendientes de pago y con vencimiento en mayo de 2020, la oportunidad de intercambiar tales notas por nuevas sobre una base par-por-par”.

Para Omar Suárez, gerente de estrategia de renta variable de Casa de Bolsa, la decisión de Avianca de aplazar la deuda era necesaria, “esta es una noticia que hace tiempo se estaba esperando. Se esperaba que de alguna manera se refinanciara la deuda, específicamente la del bono que está en corto plazo, para que los niveles de apalancamiento y los indicadores de liquidez de la compañía mejoraran porque vienen relativamente ajustados”.

El objetivo principal de estos acuerdos es dar un respiro a la aerolínea mientras el nuevo equipo de gestión implementa un plan de recuperación centrado en reducir la deuda cortando rutas, postergando pedidos de nuevos aviones y vendiendo activos no esenciales.

Adicionalmente, las acciones y los bonos de Avianca han repuntado en las últimas semanas puesto que los inversionistas se sienten más confiados en el futuro de la aerolínea y por el hecho que la compañía establece vínculos más sólidos con United Airlines.

De hecho, sobre este último punto la empresa explicó que la línea de crédito que había prometido United por US$250 millones estaría disponible una vez finalicen las conversaciones con los acreedores para analizar cuál sería la manera más adecuada de usarla.

Sobre el perfil de inversionistas de la compañía Alexandra Cely, analista de renta variable de Acciones y Valores, explicó que “en términos generales invertir en la compañía continúa siendo para una perfil de alto riesgo por lo que habrá que esperar a la respuesta del mercado. Asimismo, hay que tener en cuenta que a mitad de marzo de 2019, la agencia calificadora S&P redujo la calificación y perspectiva debido a que la refinanciación de los bonos se había demorado más de lo esperado. Con estos cambios el mercado va a centrar su atención en los resultados trimestrales que indicarán realmente el desempeño”.

Por su parte Avianca Holdings reiteró que los bonos ordinarios denominados en pesos colombianos con vencimiento en 2019 no son parte del programa de re-perfilamiento y serán pagados de acuerdo con sus términos originales.