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BANCOS

Estos son los grandes fondos internacionales más afectados por la nueva crisis bancaria

miércoles, 15 de marzo de 2023
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España

Entre los grandes inversores que más exposición tenían a Sillicon Valley Bank se encuentran Vanguard (con un 11,2% del capital), BlackRock ( 8,% del accionariado) y State Street (con un 5,2%)

Expansión - Madrid

Los clientes de los bancos estadounidenses en quiebra, Silicon Valley Bank y Signature Bank, empezaron a recuperar el lunes todo su dinero en depósitos. Otra suerte distinta han corrido los inversores de las entidades, a los que los el presidente de EstadosUnidos, Joe Biden, ha descartado rescatar. "Los inversores no estarán protegidos. Asumieron un riesgo con conocimiento, y cuando no recompensa, los accionistas pierden su dinero. Así es cómo funciona el capitalismo".

Entre los inversores salpicados por la caída de los bancos americanos se encuentran los grandes fondos de inversión internacionales, que eran los grandes accionistas de las dos entidades cotizadas. Más de 3.000 fondos de inversión en todo el mundo tenían algo de exposición en la entidad estadounidense, según Morningstar. No es elevada, apenas representa algo más del 0,01% del patrimonio mundial.

Entre los grandes inversores que más exposición tenían a Sillicon Valley Bank se encuentran, según Bloomberg, Vanguard (con un 11,2% del capital), BlackRock (que tiene un 8,% del accionariado) y State Street (con un 5,2%). Mientras que los tres mayores accionistas de Signature Bank son Vanguard (que tiene un 11,5% del capital), Capital Group, con un 8,5%, y BlackRock, con un 7,4%.

La mayor parte de la exposición de estas grandes gestoras estaba materializada a través de sus fondos de gestión pasiva. Los fondos indexados o ETF que replican índices seguían a estas compañías, solamente por su peso en el Nasdaq, el índice de Bolsa estadounidense que recoge a las compañías tecnológicas.

Otras grandes gestoras de fondos, como Invesco o Franklin Resources, también se encuentran entre sus grandes accionistas. Según publica Bloomberg, compraron acciones de SVB meses antes de su quiebra.

Otros grandes afectados por las caídas de los bancos son Goldman Sachs, que compró a SVB una cartera de 'underwater debt' antes de la quiebra, que se ha traducido en una pérdida de casi US$2.000 millones; y algunos hedge fund que se han visto afectados por la agitación del mercado.

Entre ellos se encuentran, según Financial Times, Transtrend, con sede en Róterdam, que gestiona US$5.600 millones en activos y perdió un 9,6% el lunes, y Man Group, uno de los hedge fund más grandes del mundo, perdió un 4,2% en su fondo AHL Diversified y un 2,2% en su fondo AHL Alpha.

Firmas europeas
Por otra parte, decenas de entidades de inversión que cotizan en Londres están informando al regulador bursátil británico de su exposición a SVB, tratando de acotar exactamente el impacto que pueden sufrir.

La mayoría es por los saldos que mantenían vivos en cuentas de SVB. Alegan que están protegidas gracias a la intervención de la Reserva Federal. En otras ocasiones es por la exposición que tienen las empresas en las que esos fondos o entidades están invertidos, o por su propia inversión directa en SVB.

Entre los que están informando se encuentran F&C Investment Trust, NB Private Equity, TMT Investments, Argo Blockchain, Pantheon, RTW Venture, HarbourVest, Tremor, RIT, Oxfor Biomedica, eEnergy, HgCapital, Seen Machines, Team17 y Triple Point. Directa, o indirectamente, algunas entidades son conocidas en España y tienen productos o actividad aquí, como HgCapital o NB (Neuberger Berman).

Todos indican que el impacto es reducido, está siendo monitorizado, es irrelevante o ya se ha provisionado.

F&C Investment Trust explicó ayer que tiene acciones de SVB que representan un 0,09%, que suponían en torno a 4 millones de libras, que han tenido que provisionarse.

Molten Ventures tiene un 40% de una línea de crédito de US$72,43 millones a través de SVB UK, filial que ha sido adquirida por HSBC por una libra.

NB no tiene exposición directa, pero sí alguna de las 30 empresas participadas más relevantes de su cartera.

TMT Investments tiene US$8 millones en depósitos en SVB. Además, cinco de las 56 empresas en las que invierte también tienen depósitos de cierto tamaño.

Argo Blockchain no tiene nada en SVB, pero sí en Signature Bank, otra de las entidades sacudidas por la nueva crisis financiera americana. Pero no las cuantifica.

RTW Venture dice que no tiene exposición directa con SVB, pero que sí la tienen compañías en las que están invertidos y que representan un 1,7% del total de su cartera de inversión.

HarbourVest Global Private ha explicado que la exposición en SVB alcanza al 2% de toda su caja a través de distintos instrumentos de crédito.

Tremor International eleva esa misma exposición al 10%, a través de diversos mecanismos de depósitos, pero recuerda que estos en principio están asegurados la Fed.

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