El índice Libor finalmente se despedirá de los mercados con la llegada del nuevo año

La transición de los mercados interbancarios para pasar de índices de referencia como el eonia y el libor al ester cobrará forma a partir del 31 de diciembre.

El índice libor, que sirve de referencia para contratos financieros por un valor estimado de US$230 billones (203 billones de euros), iniciará su despedida de los mercados con la llegada del Año Nuevo, cuando cesará su publicación.

El London Interbank Offered Rate - Libor es una tasa interbancaria que se basa en los tipos de interés al que bancos británicos se conceden créditos. El tipo de interés interbancario de Londres, o libor, ha sido durante décadas la referencia de los mercados financieros, incluido el sector de los préstamos. Pero un escándalo de manipulación de los tipos hace casi una década empañó su reputación, lo que llevó a los reguladores a pedir un sustituto. El Comité de Tasas de Referencia Alternativas (ARRC), creado por la Reserva Federal, seleccionó el SOFR en 2017.

Previamente, Bank of America empezó a comercializar el primer préstamo apalancado vinculado al tipo de interés que sustituirá al libor, un hito para el sector en su abandono progresivo de este referente crediticio.

El banco estadounidense ha ayudado a preparar un paquete de financiación de US$3.250 millones (2.750 millones de euros) que incluye un crédito sindicado de US$750 millones vinculado al SOFR -la tasa de financiación garantizada a un día- para financiar la adquisición del productor de pollos Sanderson Farms por parte de Cargill y Continental Grain por US$4.500 millones, según personas involucradas en la transacción.

El préstamo tendrá inicialmente un tipo de interés vinculado al libor, pero ese tipo se convertirá automáticamente al SOFR el 31 de diciembre. Junto con el préstamo sindicado, un grupo de bancos liderado por BofA también está preparando una línea de crédito renovable de US$750 millones y préstamos bancarios separados, que se espera que estén vinculados al SOFR desde su inicio, según una persona con conocimiento del paquete de financiación.

La operación es seguida de cerca por los actores del mercado de préstamos, que con un valor de US$1,6 billones es una fuente de financiación fundamental para las compañías y los grupos de capital riesgo que quieren financiar compras apalancadas. Es probable que sea el primero de los muchos préstamos sindicados vinculados al SOFR que llegarán al mercado antes de la fecha límite de fin de año, cuando los bancos ya no podrán dar créditos vinculados al libor.