BTG Pactual lanzará fondo de más de US$500 millones para infraestructura en tres meses

 ¿Cuál es el balance de la presencia de BTG Pactual en el país? 
Llegamos a Colombia en 2013 con la compra de Bolsa y Renta. Hoy tenemos más de 23% del mercado de acciones. Nuestro foco en el país ha sido la emisión de acciones, somos número uno en transacciones de acciones por bolsa. En deuda, también tenemos liderazgo. Apenas estamos entrando, desde finales del  año pasado, en el tema bancario. A compañías colombianas les hemos prestado alrededor de US$80 millones. 

¿Qué proyectos tiene BTG en Colombia? 
Nuestro gran esfuerzo es asesorar, prestar recursos y luego salir al mercado de capitales. Somos un banco que estructura, financia e invierte. Nos gusta poner plata en los proyectos, inclusive como socios  y tenemos proyectado hacer esto en el país, en obras de concesión. También estamos creando un fondo de infraestructura de deuda, que es una de las nuevas autorizaciones que generó el Gobierno, donde los fondos de pensiones y aseguradoras podrían poner recursos. Este fondo va a prestar recursos a los proyectos de infraestructura (4G). Estará  listo en el tercer trimestre, y estimamos que sea un fondo de más de US$500 millones, solo para Colombia. Deseamos seguir creciendo. 

¿En qué consiste la Banca de Inversión?  
Acompañamos a las empresas a cumplir sus sueños en la compra y venta de compañías. También asesoramos en la emisión de acciones. Y ahora, con los proyectos de las vías 4G, estamos asesorando a varias entidades en la licitación y en la propuesta de iniciativas al Gobierno, que se conocen como iniciativas privadas; las asesoramos en la estructuración financiera y la presentación, para que sea aprobada, y posteriormente apoyamos la financiación directamente y/o los acercamos a la banca local. Lo más probable es que la deuda adquirida la sustituyamos por una emisión de bonos, este mercado desintermedia y tiene unas tasas más atractivas.  

El proyecto debe ser atractivo para nuestro cliente y también para el Gobierno. Es el privado quien toma el riesgo de invertir y a futuro, con los peajes, se puede pagar, o no, su inversión, por eso hacemos un análisis financiero, para ver si el proyecto es viable o no para la empresa.  

¿Cómo va la estructuración y el cierre financiero de proyectos para las 4G? 
Estamos asesorando más de $3 billones en estructuración y cierre financiero de proyectos. En este momento hacemos presencia en cinco iniciativas privadas con clientes. Asesoramos dos que ya fueron aprobadas por el Gobierno, que hacen parte de las cinco firmadas; y estamos asesorando tres proyectos: uno que ya fue aprobado por Consejo de Ministros y en los próximos dos meses pasa a aprobación final, y dos que están en proceso. También estamos en conversaciones, para asesorar otros clientes.

¿Qué porcentaje le prestan a las empresas para financiar estas obras? 
Depende de cada proyecto, nosotros como banco no tenemos un porcentaje definido, sino que buscamos la mejor alternativa para nuestro cliente. Cuando se necesita el dinero en poco tiempo, somos muy eficientes. 

¿Cómo ve el desarrollo de los proyectos 4G  y qué aconseja? 
Las condiciones actuales son mejores, lo que se está haciendo no tiene precedentes. Todos estamos apoyando esto, las entidades públicas, privadas y los banqueros. Cada uno debe conocer  sus capacidades, acompañarse muy bien de un asesor financiero, analizar la parte técnica, los temas tributarios, legales y contractuales. Se deben tener los recursos y no tomar riesgos  más allá. 

¿Qué cree que hace falta? 
Me gustaría ver que una entidad bancaria en Colombia pueda prestarle a una entidad extranjera en pesos, y que este banco extranjero una vez le hayan prestado en pesos, pueda prestar esos mismos pesos acá en Colombia, en pesos. Ese sería un tema cambiario importante. 

La opinión

Luis Fernando Andrade
Director de la ANI
“Todo el programa de las 4G generará un crecimiento de la economía colombiana calculado en 1,5 puntos porcentuales”.