Asesores en Valores encuentra en Advanced Capital su nuevo socio

Desde febrero del año pasado cuando Davivienda compró Corredores Asociados, no se tenían noticias positivas de alianzas y ventas en el sector de comisionistas de bolsa, sin embargo, el acuerdo que acaban de firmar Asesores en Valores y la banca de inversión Advanced Capital, se convierte en una nueva movida en el mercado.

Los cambios que ha tenido el sector bursátil en Colombia han sido varios en los últimos tres años, desde grandes alianzas como la de Correval con el BCP y la de Bolsa y Renta con BTG Pactual, hasta el escándalo de Interbolsa, han sido las noticias que han impactado a los inversionistas y empresarios del mercado de capitales.

Según información publicada en medios, la tradicional compañía paisa vendió 51% de sus acciones a Advanced Capital quienes harán una capitalización inicial de $8.000 millones. Dicha inversión resulta saludable para el sector y para la firma pues de cara a una nueva regulación y exigencias de capital en el mercado era necesario que las compañías independientes que aún no cuentan con un músculo financiero, buscaran una fuente de capitalización.

Los rumores sobre este negocio estaban sobre la mesa desde hacía más de un año, pero en repetidas ocasiones el presidente de la comisionista, Enrique Velásquez, había afirmado que esperaría la mejor oportunidad pues no tenían afán de cerrar un negocio.

Según las cifras reportadas a la Superintendencia Financiera, para mayo de este año Asesores en Valores contaba con utilidades netas de $361,4 millones, es decir, 3,12% más que en el mismo periodo un año atrás. En cuanto a los ingresos operacionales en lo corrido de 2014 suman, $12.757,41 millones lo que la hace estar en el Top 10 de las firmas con mayores ingresos.

Si bien LR trató de comunicarse con Velásquez, no fue posible contactarlo. Sin embargo, colegas del sector opinan sobre este nuevo negocio, tal es el caso de Juan Carlos Gómez, presidente de Global Securities, firma que también ha logrado exitosas capitalizaciones en los últimos meses.

“Este tipo de negocios sigue demostrando que hay un interés de jugadores extranjeros por entrar en el mercado colombiano, como se ha podido apreciar en otras negociaciones, como por ejemplo la de BTG Pactual y Credicorp Capital, el negocio de las comisionistas en el país es bastante importante y esto, digamos que es una ratificación”, dice el presidente de Global Securities.

Según conoció LR, por ahora, los nuevos socios alistan los documentos requeridos para presentar a la Superfinanciera con el fin de contar con las aprobaciones necesarias para terminar el negocio.

Para Juan Camilo Rojas, analista internacional de Credicorp Capital, “la idea inicial en el mercado colombiano era crear mercado y darle profundidad, aspectos que se lograron y se fortalecieron. Ahora bien, luego de consolidar esto, lo que necesitaban muchas compañías era fortalecer el capital, sacando las tres o cuatro grandes del mercado, el resto son realmente pequeñas, con bajos niveles de capital lo que les genera pocas posibilidades de entrar al mercado”.

Además, sostiene que por lo atractivo del mercado colombiano, muchos agentes internacionales han buscado la manera de entrar al país y es positivo que en este caso un fondo de capital esté dispuesto a dar el paso, ya que introducirá capital.

Cómo queda el sector
Tras este nuevo negocio se reduce el número de empresas que no cuentan con un socio capitalista. Cabe recordar que el BCP pagó por 51% de las acciones de Correval, US$76 millones en diciembre de 2011, que los brasileños de BTG Pactual pagaron por Bolsa y Renta US$52 millones y que Davivienda desembolsó $120.000 millones por la totalidad accionaria de Corredores Asociados.

Actualmente estas tres compañías han fortalecido su oferta de productos y empiezan a desarrollar los planes de profundización del mercado. Este sería el futuro para Asesores en Valores, poder abrirse al mercado internacional y crear nuevos productos financieros de cara a tener una mayor participación en el mercado bursátil.

Para algunos analistas, este tipo de acuerdos demuestran que en el mercado está superado el tema de Interbolsa y que el potencial de Colombia sigue siendo atractivo para todos, más aún cuando se sabe que este año estaría lista la fusión de la Bolsa Mexicana de Valores en el Mercado Integrado Latinoamericano, Mila, lo cual formaría primera bolsa en la Región.

En la mira sigue estando Serfinco y Asesorías e Inversiones, ambas entidades han manifestado que no descartarían la presencia de un socio que fortaleciera el negocio. Por ahora, el mercado se prepara para una nueva competencia en valor agregado de cara a los inversionistas que buscan nuevas alternativas de inversión en el mercado de capitales.

Bancolombia y Credicorp, los líderes
En el primer semestre del año Valores Bancolombia, Credicorp Capital y BTG Pactual, siguen estando en los tres primeros lugares por ganancias entre las 23 firmas de bolsa que hay en Colombia. Según los datos reportados, Valores Bancolombia es la que más ha ganado en lo corrido del año con $23.842 millones, seguido de Credicorp Capital ($10.562 millones), BTG Pactual ($4,268 millones), CorpBanca Investment ($2,708 millones) y Ultrabusátiles ($1.607 millones). Asesores en Valores está lejos de estas con $391,43 millones de utilidades.

Las Opiniones

Juan Carlos Gómez
Presidente de Global Securities
“El negocio de las comisionistas en el país es bastante importante y la entrada de este nuevo jugador es una ratificación”.

Juan Camilo Rojas
Analista internacional de Credicorp Capital
“Muchas compañías necesitan fortalecer el capital. Lo que les daría mayores posibilidades de entrar al mercado”.