Consejos de los grandes gurús para convivir con la volatilidad del coronavirus

La esquizofrenia del mercado, esa de la que hablaba Benjamin Graham, padre del "Value Investing", está en máximos por el coronavirus. Los grandes gurús dan unas claves para sobrellevar estos momentos de continuos vaivenes.

La Bolsa está inmersa en una montaña rusa que avanza al son de las noticias en torno al coronavirus. Si en el mes de mayo regresó la esperanza al mercado al remitir las cifras de contagio, en junio, las dudas han vuelto.

El rebrote de la pandemia en China y la expansión del coronavirus en varios estados de EE.UU. han hecho que los peores temores de los inversores hayan vuelto los últimos días y se ha disipado la esperanza de una recuperación económica en "V". En este contexto, el mercado, ese esquizofrénico que definió Benjamin Graham, no para de dar sustos al inversor. El gurú de EEUU, creador del estilo de inversión "value", llama a la calma en contextos como este y afirma en una de sus frases célebres: "Mister Market es un esquizofrénico en el corto plazo pero recupera su cordura en el largo plazo".

Controlar las emociones
Graham, además, asegura que lo más importante es no tomar decisiones precipitadas en escenarios como el actual. "Las personas que no pueden controlar sus emociones no son aptas para obtener beneficios mediante la inversión", dice. Y tiene claro que la mayoría de las veces "el principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, es probablemente él mismo".

Peter Lynch, empresario estadounidense, gestor del fondo Magellan en Fidelity Investments que consiguió una rentabilidad anual media del 29,2% entre 1977 y 1990, comparte esta visión. Recuerda a los inversores que "se puede perder a corto plazo, pero necesitas del largo plazo para ganar dinero". Y añade que la clave para acertar con las acciones es "no tenerles miedo".

El magnate e invesor multimillonario George Soros, presidente de Soros Fund Management y fundador de Quantum Fund señala que todo inversor debe tener claro que los mercados están en un estado de constante flujo e incertidumbre. Lo fundamental es saber que "se gana dinero descontando lo obvio y apostando a lo inesperado".

Fallos más comunes
Soros advierte de que el problema en la inversión no depende de lo que uno no sabe, "sino de lo que uno cree que sabe estando equivocado". Por ello, aconseja que si un inversor cree que sus apuestan son entretenidas, si se está divirtiendo, "probablemente no esté ganando dinero. Las buenas inversiones son aburridas", comenta.

Ahora bien, los gurús también aseguran que hay que saber equivocarse y seguir adelante si las cosas no van como uno espera. Carlos Slim, empresario mexicano y una de las mayores fortunas del mundo, cree que siempre hay que tener presente que los errores son normales y humanos en el mundo de la inversión. "Comete errores pequeños, acéptalos, corrígelos y olvídalos", aconseja. Y asegura que nunca hay que perder la confianza. "El optimismo firme y paciente siempre rinde sus frutos".

Soros, por su parte, reconoce que hoy en día puede decir que es rico "porque ha sabido ver cuándo estaba equivocado. Para él, la clave no pasa por acertar mucho y equivocarse poco, sino por reconocer los errores rápidamente. "Básicamente he sobrevivido por reconocer mis errores a tiempo", afirma.

Método para acertar
El considerado oráculo de Omaha, Warren Buffett,, uno de los mayores gurús de Estados Unidos, reconoce que a veces lo importante para tener éxito en una inversión es ser coherente y tomar decisiones sensatas. "Siempre trato de comprar acciones en negocios que son tan maravillosos que hasta un tonto podría manejarlos. Tarde o temprano uno lo hará", dice.

Desde su punto de vista, las inversiones necesitan su tiempo para madurar, el dinero no llegará a nosotros de un día para otro."Alguien está sentado a la sombra hoy porque alguien plantó un árbol hace mucho tiempo", recuerda.

Además, el actual presidente de Berkshire Hathaway reconoce que a veces es importante no tener miedo al ir a contracorriente: "Sé temeroso cuando los demás sean avariciosos y sé avaricioso cuando los demás sean temerosos". Y va más allá. Comenta que "el miedo generalizado es tu amigo como inversor porque sirve para comprar gangas".

Para Buffett es fundamental que "en los momentos de mayor pujanza económica debemos ahorrar y trabajar duramente. En cambio, cuando el mercado caiga será el momento de realizar inversiones".

Para Lynch lo importante es tener claro en qué se está invirtiendo y entender los negocios por los que uno apuesta. "Si no analizas las empresas, tienes las mismas posibilidades de éxito que un jugador de póker apostando sin mirar las cartas". Y ojo, asegura que "a veces la mejor empresa para comprar puede ser una que ya tienes en cartera".

Bill Gross, considerado el mejor gestor de renta fija del mundo, piensa que lo fundamental es hacer grandes apuestas cuando las probabilidades estén a tu favor. Eso sí, matiza que "estas apuestas no deben ser lo suficientemente grandes como para arruinarte, pero sí lo suficientemente grandes como para marcar una diferencia".

Y Buffett asegura que el mercado ha superado muchas crisis a lo largo de su historia. En este contexto, la pandemia del coronavirus puede ser otra piedra en el camino que terminará superándonse. "En el siglo XX, Estados Unidos soportó dos guerras mundiales y otros conflictos militares traumáticos y costosos; la Depresión; una docena de recesiones y pánicos financieros; crisis petroleras; una epidemia de gripe; y la renuncia de un presidente deshonrado. Eso no evitó que el Dow Jones pasase de cotizar de 66 hasta los 11.497 puntos".

Para él, el éxito en la inversión no está relacionada con el coeficiente intelectual de una persona. "Lo que se necesita es temperamento y frialdad para controlar los impulsos que hacen que otras personas tengan problemas en sus inversiones y nosotros no".