Bbva compró otro 9,95% del banco turco Garanti por US$905 millones

Bbva, que hasta ahora controlaba el 39,9% del banco turco Garanti, ha cerrado la adquisición de un 9,95% adicional por US$905 millones, rozando ahora el control del 50% del capital de la entidad, según ha informado el banco español a la CNMV.

La entidad señala que la compra de este paquete adicional a su socio turco Dogus, con el que su participación en Garantí se situará exactamente en el 49,85%, elevará en US$116 millones el beneficio atribuido del grupo en 2017 (considerando sólo nueve meses) o en casi US$174 millones en el ejercicio completo de 2018, de acuerdo con las estimaciones de los analistas sobre los resultados del banco turco.

BBVA estima que esta operación tendrá un impacto negativo en la ratio de capital CET 1 fully loaded (es decir, contemplando ya todas las exigencias de los reguladores de cara a 2019) de aproximadamente 19 puntos básicos.

A finales del año pasado, esta ratio se situaba en términos proforma (incluyendo tanto la compra del 9,95% de Garanti como la venta de un 1,7% de CNCB) en el 10,75%. El banco español mantiene su objetivo de alcanzar un 11% de CET1 fully-loaded en 2017.

Perspectivas de crecimiento

El consejero delegado de BBVA, Carlos Torres Vila, ha justificado la decisión del banco de incrementar su presencia en la entidad turca asegurando que "las perspectivas de crecimiento a largo plazo son muy positivas, tanto para Garanti como para Turquía, a pesar de las incertidumbres actuales". Y ha añadido que "esta es una gran oportunidad para incrementar nuestra participación en una de nuestras franquicias clave, con unas condiciones muy atractivas".

BBVA ha centrado su expansión internacional en México, donde controla Bancomer; Estados Unidos, con su participación en Compass y en otras sociedades orientadas hacia la banca online, y en Turquía, a través de su participación en Garanti, el mayor banco privado del país y con un fuerte crecimiento.

Garanti tiene una capitalización bursátil superior a los 9.800 millones de euros, cuenta con más de 23.600 empleados, y una red integrada por 1.131 sucursales y 5.125 cajeros. El banco turco cuenta con 14,7 millones de clientes, y una fuerte presencia en banca digital, una de las prioridades estratégicas de BBVA, con un 25% de cuota de mercado en volumen de transacciones financieras de banca minorista digital y banca móvil.

Primer accionista desde 2015

En julio de 2015, BBVA cerró la compra de un 14,89% de Garanti al grupo Dogus por un importe de US$1.898 millones. Con esa adquisición, llevada a cabo dentro de los acuerdos que en 2011 alcanzó con el grupo turco para poder ejercer sucesivas opciones de compra de su participación, BBVA se convertía en el principal accionista de la entidad.

La operación de 2015 supuso tener que reconocer pérdidas por valor de US$1.898 millones al poner a valor presente de entonces la participación que ya tenía en Garanti.

Fuentes de mercado señalaban la inminencia del nuevo paso que finalmente ha dado BBVA en el camino hacia el control absoluto del banco turco, entre otras cosas por la evolución de la cotización del banco en la Bolsa de Turquía desde el inicio del ejercicio, periodo en el que se ha revalorizado el 17,19% al cierre de ayer.

La Bolsa turca tiene tres índices principales de los que forma parte Garanti: las 20 primeras compañías (titanes turcos), el de las 30 mejores y el de las 100. En el primero de ellos, que crece un 13,47% en el año, Garanti ocupa el séptimo lugar por revalorización teniendo por delante a otros tres bancos en el índice.

En el segundo, que ha ganado un 13,91%, Garanti ocupa el décimo lugar. Finalmente, en el índice más numeroso, el de las 100 principales compañías, que sube el 13,37%, el banco se sitúa en el puesto 24 por revalorización.

La subida de la cotización el banco registró un fuerte crecimiento durante los últimos días de enero y en los primeros de febrero, manteniéndose desde entonces, con ligeras oscilaciones en sus niveles máximos del ejercicio.

La materialización de esta compra adicional en Garanti Bank podría suponer que se habría enfriado el interés de BBVA por hacerse con BMN dentro del proceso iniciado por el Frob, principal accionista de este último, para decidir si abre una subasta competitiva entre los bancos privados nacionales o promueve una fusión con Bankia, de quien también es el mayor accionista.