Los inversionistas de Helm podrán vender a partir de hoy sus acciones a Corpbanca

Tal como anunció Corpbanca la semana anterior, a partir de hoy y hasta el próximo 22 de enero está abierta la Oferta Pública de Adquisición, OPA, para las acciones preferenciales de Helm Bank, operación mediante la cual espera tener 100% del capital del banco y así allanar el camino para la posible fusión con Itaú o Bbva.

La compañía chilena cuenta hoy con 87,42% del capital de Helm, por lo que irá a comprar aproximadamente 572 millones de acciones restantes que están en el mercado. Así, según el precio de adquisición que emitió Corpbanca que fue de $538,67, esos títulos están valorados en unos $308.000 millones.

Pero para que adquiera la totalidad de las acciones, son los inversionistas quienes deben vender, algo que según el mercado, es prácticamente seguro que ocurra. “Para el inversionista es una oportunidad muy buena ya que se ofrece un buen precio”, asegura Katherine Ortíz, analista de renta variable de Corredores Asociados.

De igual forma, Juan David Ballén, analista de renta variable de Alianza Valores recomienda acudir a la oferta. “Desde que se anunció el precio de la OPA, las acciones no han generado un valor adicional, por lo tanto al inversionista se le recomienda participar en la oferta y por eso creemos que la operación tendrá éxito. El precio está $5,7 por encima de la cotización de mercado”.

Además, hay que tener en cuenta que está la intención de deslistar las acciones, lo que dificultaría su venta para cualquier inversionista que no acuda a la OPA. “La acción de Helm va a quedar con una baja liquidez y ya que se podría deslistar, se puede convertir en un título muy difícil de negociar, pues el remanente será pequeño”, afirma Alejandro Reyes, director de investigaciones económicas de Ultrabursátiles.

Pero, ¿qué pasaría para un inversionista que no vende sus acciones? Los analistas aseguran que después de deslistar la acción, la compañía deja de ser pública, es decir, que no cotiza en el mercado, por lo que se vuelve un título no transable. Por esto, un inversionista que no acuda deberá negociar directamente con la empresa la futura venta.

Según el aviso de la OPA, las aceptaciones deberán presentarse ante la Bolsa de Valores de Colombia entre 9:00 a.m y 1:00 p.m. Destacar además que la banca de inversión de Bancolombia es el asesor financiero de Helm, entidad que actuará como comisionista de bolsa.

Continúa el camino a la fusión
Al mismo tiempo de la OPA, Álvaro Saieh, dueño de la matriz chilena de Corpbanca continúa negociando la venta del control de sus operaciones en la región, puja en la que se mantienen el brasileño Itaú y el español Bbva.

Según cifras, Saieh vendería 50,1% del capital de la compañía por un monto que estaría comprendido entre unos US$4.000 millones y US$7.400 millones.

Ante esto, expertos consideran que el hecho de conseguir el 100% de las acciones, también facilitaría el proceso. Tal como afirmó Reyes, “realizar con éxito la OPA con éxito va a hacer que Corpbanca tenga más facilidad para implementar cualquier proceso de fusión con otra compañía”.

Junto a esto, el brazo financiero del Banco Mundial, (IFC) alcanzó un acuerdo para adquirir US$170 millones en un bono subordinado de Corpbanca Colombia y que será listado en Luxemburgo. “Seguimos apoyando a Corpbanca en la expansión de su modelo de negocios a otros mercados”, dijo Giri Jadeja, gerente senior de IFC para Instituciones Financieras de América Latina.

La opinión

Alejandro Reyes
Director de investigaciones económicas de Ultrabursátiles
“Creemos que se va a dar una aceptación importante por parte de los inversionistas y de esta forma, Corpbanca consigue que a futuro sea mucho más fácil cualquier fusión”.