ETB buscará US$300 millones con emisión de bonos en el exterior

La Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá (ETB) está lista para efectuar su emisión de deuda en el mercado internacional.

La subasta de la compañía colombiana con la que planea recaudar cerca de US$300 millones, de los US$600 millones aprobados por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, se efectuará hoy en Estados Unidos.

Según explicó el analista de Alianza Valores, Juan David Ballén, los bonos van a ser globales a 10 años, lo cual indica que serán denominados en pesos y pagados en dólares.

De acuerdo con los expertos del mercado financiero, esta será una buena oportunidad para que los inversionistas extranjeros accedan a un potencial sector económico en Colombia, que es el de servicios tecnológicos, dado a que son de las pocas colocaciones de empresas colombianas que no están directamente relacionadas con bancos.

En esa misma línea, otro de los atractivos sería el objetivo de la emisión, pues en los anuncios que se realizaron meses antes de culminar 2012, se hizo referencia a que el propósito es optimizar la infraestructura de la compañía, además de que esperan concretar la implementación del programa de servicios convergentes N-play.

“Vemos una dinámica fuerte de deuda corporativa externa, dentro de la cual Colombia ha cobrado importancia entre los países emergentes, por lo cual podríamos decir que el mercado dará una buena respuesta a la colocación de la ETB”,aseguró el analista de renta fija de Asesores en Valores, Eduardo Bolaños.

El único obstáculo casi inevitable en estas colocaciones que se han pensado fuera de Colombia es que el descalabro de Interbolsa ha generado algunos efectos. “Apenas se dio la crisis se vio cierta aversión al riesgo en papeles colombianos, pero podríamos decir que las tasas de interés continuarán en la senda bajista. Cabe resaltar que estas empresas que salen al mercado internacional, tienen un total respaldo para su deuda e Interbolsa es un hecho temporal”, agregó Bolaños.

Lo cierto es que este es un buen momento para salir al mercado internacional, pues el apetito de los jugadores extranjeros está todavía latente, sobre todo en nuevas propuestas que estén relacionadas con el desarrollo de la infraestructura y la economía del país y por ende de toda la región.

Vale la pena destacar que el emisor tienen un ventaja y es que hay por anticipado un ahorro por la devaluación del dólar. Es por esta razón que los analistas hacen un llamado a otras compañías para que saquen provecho de la coyuntura del mercado cambiario para colocar más deuda en dólares.

“Esperaríamos que otras empresas tomen la iniciativa de ETB, es decir que emitan para tener un peso más fuerte”, dijo el experto de Asesores en Valores.

La analista de Acciones y Valores, Milena Franco, comparte esta opinión, además de que considera que la colocación de la Empresa de Telecomunicaciones de la capital del país “es interesante porque su calificación es grado de inversión: Ba1 según Moddy’s y BBB- de acuerdo con Fitch, que pueden ser vistas como un atractivo importante, lo cual va de la mano a las perspectivas de Colombia, que pese a la desaceleración, sigue creciendo a tasas buenas”, explicó.

Así mismo, manifestó que las emisiones de deuda privada en el exterior del año anterior presentaron un comportamiento positivo, lo cual refleja un interés de inversión que no debería cambiar mucho, a pesar de la falta de confianza que generó la liquidación de la que era la comisionista de bolsa más grande de Colombia.

Según informó Bloomberg, Los colocadores de la emisión de la ETB serán Deutsche Bank y Goldman Sachs.

Por ahora el mercado local está atento a los resultados que puede obtener la compañía en el mercado internacional, que será una pauta para que Davivienda realice su emisión de deuda en la el exterior, con el fin de obtener recursos para fondear los créditos de la entidad financiera durante los primeros meses del año en curso, la cual se llevaría a cabo por un monto de US$300 millones.

Buen balance de bonos nacionales afuera
De acuerdo con el analista de Asesores en Valores, Eduardo Bolaños, “la experiencia de emitir bonos colombianos en el mercado internacional ha sido muy interesante y ha favorecido en primera instancia el sector de energía, a parte del financiero, con colocaciones como las de Ecopetrol, TGI y EEB, que han salido favorecidas por la tasa de rendimiento, pues en el mercado local estarían sometidas a una más alta”.