El lunes, Aval emitiría acciones hasta por $2,4 billones

Grupo Aval hará su emisión de acciones ordinarias antes de que acabe el año. De esta forma, si todo sale según lo previsto, se espera que la holding salga este lunes al mercado para captar un monto aproximado de $2,4 billones.

“Ya estamos de acuerdo sobre los puntos de la emisión con la Superintendencia Financiera, por lo que esperamos obtener la aprobación antes del fin de semana. Con eso, el lunes se publicaría el anuncio en los medios y desde ese momento y durante los próximos 15 días, daría comienzo el proceso de suscripción”, aseguró Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez, presidente de Grupo Aval.

Y los datos de dicha colocación ya están sobre la mesa. Como explicó Sarmiento Gutiérrez, de esos $2,4 billones, $1,4 billones se destinarán para reducir las deudas que tiene actualmente Aval, lo que reducirá el apalancamiento, y el billón restante se utilizaría para reponer la liquidez que ya se utilizó para capitalizar el Banco de Bogotá, operación que a su vez se hizo para acometer la compra de Bbva Panamá.

Sumado a esto, la junta directiva de la entidad ya aprobó un precio de $1.300 por cada uno de los nuevos títulos, al tiempo que en la asamblea extraordinaria de accionistas celebrada ayer, se estableció un dividendo de $4,35 por mes y acción ordinaria.

Además, Luis Carlos Sarmiento Angulo, presidente de la junta directiva de Grupo Aval, afirmó que la emisión de acciones ordinarias se hará sujeta al derecho de preferencia para los accionistas actuales y que será suscrita en su totalidad antes de que termine el presente año.

Pero la aprobación de la emisión de acciones no es el único permiso que Grupo Aval recibirá en los próximos días. Según Sarmiento Angulo, “antes de que se acabe 2013 vamos a recibir las autorizaciones para concluir las dos compras que hicimos este año, tanto Bbva Panamá, como Grupo Financiero Reformador, en Guatemala. El dinero ya está disponible y estamos listos para cerrar las adquisiciones”.

Y también, el directivo dejó claro que en los próximos días se dará por terminada la fusión de las operaciones de Bbva Horizonte, que pasará a formar parte completamente de la red de la administradora Porvenir. Con todas estas operaciones, se espera que la mayor fortaleza del grupo ayude a mantener una buena dinámica en los resultados.

El presidente de la junta directiva de Aval, destacó que “el objetivo es seguir creciendo y consolidar nuestra operación, por lo que con el inicio de la fusión en el próximo año, registraremos un crecimiento de 20% a 25% en las operaciones de Centroamérica, lo que tendrá impacto en las cifras.

Igualmente, Sarmiento Gutiérrez, sostuvo que las perspectivas son positivas. “En el primer semestre tuvimos una utilidad neta que fue superior a $800.000 millones y en el segundo veremos un comportamiento similar”. Además, la consolidación de las compras en Centroamérica, dijo, les da buenas perspectivas para el resultado del negocio en el año entrante.

Y el mercado también comparte la perspectiva Nicolás Noreña, analista de renta variable de Serfinco, quien señaló que “se verá un impacto importante. Por poner un ejemplo, en lo corrido del año, Bbva Panamá lleva US$23,5 millones en utilidades y el año pasado hizo US$35 millones, esas cifras, con la consolidación, se suman automáticamente al Grupo”.

Las cifras presentadas por la firma confirman el buen comportamiento de la holding.

Aval suma activos por $27 billones, un patrimonio de $21,6 billones y una utilidad de $811.000 millones. Además esas ganancias supongan 37,9% del total en Colombia y 21,5% en Centroamérica.

Nivel de apalancamiento de Aval
En varias ocasiones la prensa internacional ha hecho eco de un supuesto apalancamiento excesivo de Grupo Aval, lo que eventualmente generaría problemas financieros a la compañía. Sin embargo, esto es algo que desmintieron los directivos al aseverar que el nivel es bajo.

“Esas informaciones no son ciertas, ya que con mirar los números, se ve que son equivocadas”, confirmó Sarmiento Angulo. “El apalancamiento está muy por debajo de la cifra de 120% sobre el patrimonio permitido e incluso será menor después de la emisión de acciones”, explicó y recalcó que las inversiones que han realizado son con capital propio.

“Si miramos los estados actuales, de los $25 billones que tenemos en inversiones, el endeudamiento es de $3,7 billones, es decir, de 15%”, La entidad fue enfática al resaltar que hoy en día se tiene más de $3 billones disponibles en utilidades retenidas, lo que le da una mayor fortaleza frente a cualquier imprevisto.

Acción tenderá a igualarse
El hecho de que la compañía haya fijado el precio de emisión en $1.300 por acción, hará que sus títulos en el mercado tiendan a igualarse con ese precio, tal como afirma Katherine Ortiz, analista de Corredores Asociados. “El impacto en la acción ya se ha ido viendo antes de producirse la emisión y se ha valorizado para acercarse al precio fijado”.

Por eso si es accionista del Grupo y quiere comprar acciones ordinarias a partir del lunes podría usar su derecho de suscripción.

Chilena Corpbanca reconfirma que está en negociación
Ante la mayor intensidad que han cobrado las negociaciones por Corpbanca en los últimos días, la entidad volvió a confirmar las negociaciones ante los supervisores. En el documento aseguró que entidades de reconocido prestigio han oficializado sus ofertas para la transacción y que se encuentra evaluando las opciones, aunque todavía no se ha definido la operación. Además, dijo que de producirse, el grupo de Saieh mantendría “una participación relevante y de injerencia en la administración”.

Las opiniones

Luis Carlos Sarmiento Angulo
Presidente de la Junta Directiva de Grupo Aval
“En la emisión de Banco de Bogotá ya se han suscrito $1,21 billones, pero se espera que se llegue al monto total en la próxima semana, y el de Aval se suscriba todo antes de 2014”.

Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez
Presidente del Grupo Aval
“Ya estamos de acuerdo con la Superfinanciera en todos los puntos, por lo que esperamos recibir la autorización antes del fin de semana y así comenzar la suscripción el lunes”.

Nicolás Noreña
Analista de renta variable de Serfinco
“Puede que en el momento de la consolidación se den unos gastos extraordinarios para hacer la fusión, pero sin duda tendrá un impacto positivo en los resultados de Grupo Aval”.