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Cementos Argos, el mayor productor de cemento de Colombia, emitirá el 11 de abril bonos por $300.000 millones, que equivalen a US$169,4 millones.
La operación se realizará en el mercado local y la empresa ya planea otra oferta para el segundo semestre, dijo el jueves un directivo de la firma, que tiene operaciones en Estados Unidos y el Caribe. Los recursos serán utilizados por Argos para mejorar el perfil de su deuda y cubrir necesidades de capital de trabajo, precisó a Reuters Santiago Ramírez, director de negocios de tesorería de Cementos Argos, en una entrevista telefónica desde la ciudad de Medellín.
La emisión que parte de una serie por hasta un $1 billón, US$564,6 millones, tendrá tramos de 18, 24 o 36 meses y el rendimiento puede estar atado a IBR, a tasa fija, DTF o inflación.
'Las emisiones pueden ser tanto en bonos ordinarios como en papeles comerciales o una mezcla de los dos, eso va depender de la lectura del mercado, de todo el sondeo que hagamos entre los inversionistas', dijo Ramírez. Agregó que la cementera realizaría a comienzos del segundo semestre una segunda emisión de bonos o de papeles comerciales a plazos de 5, 10 o 15 años, dependiendo del interés de los potenciales inversionistas.
'Dependiendo de cómo se vaya moviendo el flujo de caja de la compañía durante estos próximos meses, puede ser que a principios del segundo semestre sacaríamos una emisión de mucho más largo plazo, pero también va a depender de la lectura del mercado', dijo Ramírez.
El mercado de capitales de Colombia goza de un fuerte dinamismo por la amplia liquidez y las sanas cuentas corporativas, en medio del buen desempeño de la economía local, que el año pasado se expandió 5,9%, su mejor nivel en los últimos cuatro años.
A ello se ha sumado las mejores expectativas de la bolsa colombiana, que en el primer trimestre de este año prácticamente recuperó la caída de todo el 2011.
Solo bancos
Hasta ahora los grandes emisores de deuda estuvieron concentrados especialmente en el sector bancario.
'Lo que hemos visto es que el cupo de los inversionistas institucionales está muy holgado porque emisiones del sector real o corporativo no han habido últimamente, casi todas las emisiones han sido del sector financiero', resaltó Ramírez.
'Entonces una emisión como Argos, de una empresa con muy buena calificación y del sector real seguramente va a tener un apetito excelente entre los inversionistas', concluyó el directivo de la compañía.
A la emisión de Argos se sumará en abril la incursión del grupo colombiano Carvajal, que realizará una oferta pública de acciones de su unidad de empaques que según fuentes del mercado le permitiría levantar unos 400.000 millones de pesos (US$225 millones).
Cementos Argos es el segundo mayor productor de cemento en el sureste de Estados Unidos y el quinto más grande en América Latina.
La compañía reportó en el año 2011 un crecimiento en su utilidad neta de 28% hasta US$208,8 millones, mientras su Ebitda (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) aumentó un 26,5% a US$384,8 millones.
Las plantas de Argos locales y externas
Cementos Argos cuenta con nueve plantas en Colombia y dos en Estados Unidos, además de operaciones en Haití, Panamá, República Dominicana, Surinam, Antigua, Curazao, Dominica, St. Marteen y St. Thomas. La capacidad instalada total de la empresa es de unos 16 millones de toneladas de cemento al año y 14 millones de metros cúbicos de concreto al año. La suscripción de la deuda corporativa podrá efectuarse a través de Banca de Inversión Bancolombia S.A. corporación financiera como agente líder colocador, y de Valores Bancolombia S.A. comisionista de bolsa como agente colocador.
Las opiniones
Jorge Bello
Analista de renta variable Acciones y Valores
'Reestructurar esta deuda a largo plazo, le genera a la empresa una eficiencia en su estructura de costos, que le reduce las tasas de fondeo de las mismas'.
Juan David Ballen
Analista de deuda privada Alianza Valores
'Lo atractivo de la emisión es que viene de un sector diferente del financiero que hasta el momento ha sido el que ha liderado las emisiones que se han dado este año'.
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