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Las OPA por el GEA


Las ofertas que ponen al GEA contra las cuerdas

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Recibidas 63 aceptaciones de OPA por Nutresa que equivalen a 137.888 acciones

martes, 21 de diciembre de 2021

Este viernes 24 de diciembre inicia la OPA por Sura e irá hasta el 11 de enero, un día antes de la fecha en que culmina esta operación

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) reportó la aceptación de 63 nuevas ofertas por los títulos del Grupo Nutresa. Dicha cifra equivale a 137.888 de acciones. En total, la cantidad de tenedores de fracciones que han dado el sí asciende a 955, lo que representa 20,04 millones de papeles y 6,99% del porcentaje máximo que busca el Grupo Gilinski.

Este viernes 24 de diciembre inicia la OPA por el Grupo Sura e irá hasta el 11 de enero, un día antes de la fecha en que culmina la oferta por Nutresa, extendida ante el nivel de acciones captadas durante las primeras semanas de la operación en el mercado accionario.

En total serían 11 días hábiles destinados a ello, por lo que existe la posibilidad de que el plazo se amplíe, aunque este no debe superar los 30 días reglamentarios. La posibilidad de que se presente una OPA competitiva iría hasta el 9 de enero.

La oferta contempla un pago de US$8,01 por cada acción ordinaria con base en la Tasa Representativa del Mercado (TRM) vigente a la fecha de adjudicación. Según las especificaciones, el oferente busca obtener un mínimo de 25,34% de esta empresa, lo cual equivale a 118,58 millones de acciones y un máximo de 31,68%, igual a 148,23 millones de fracciones.

El capital a desembolsar estaría cerca de 10% por encima del precio objetivo promedio de las firmas especializadas y 25,90% arriba del nivel en que fue suspendida la acción por la SFC ($25.150). En total, si llegase a darse esta operación en los términos previstos, el monto oscilaría entre US$951 millones o $3,76 billones y US$1.189 millones o $4,70 billones.

La victoria del candidato izquierdista Gabriel Boric en Chile habría desincentivado el interés del Grupo Gilinski por quedarse con una participación relevante en el Grupo Sura. Lo anterior debido a que el candidato tendría la intención de acabar con el sistema pensional de ese país, donde es uno de los más grandes administradores a través de Sura Asset Management.

Contrario a lo que sucedería con las OPA por Nutresa, en donde el empresario caleño aceptaría recibir entre 30% y 40%, no cedería a un nivel inferior a lo que busca en la compañía de inversiones y seguros (entre 25,34% y 21,68%), pese a que tiene la opción de modificar la cantidad de acciones que busca. Pagar más de 27% no valdría la pena si se tiene menos de ese porcentaje.

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