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OPA por Nutresa


Una oferta que pone al GEA contra las cuerdas

¿Qué viene tras la aprobación de la Oferta Pública por hasta 31,68% del Grupo Sura?

jueves, 16 de diciembre de 2021

Este porcentaje equivale a 148 millones de títulos ordinarios. La acción reanudaría su cotización en la BVC mañana 17 de diciembre

Hoy se publicó el primer aviso de oferta tras la autorización de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el Grupo Sura por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Con el cumplimiento de este requisito, la acción ordinaria de la compañía reanudaría su cotización en el mercado accionario mañana 17 de diciembre.

Jgdb Holdings, del Grupo Gilinski, tiene cinco días calendario para divulgar los tres avisos reglamentarios, plazo que culminaría el próximo lunes 19 de diciembre. Posteriormente, la recepción de aceptaciones de compra se llevará a cabo entre el 24 de diciembre y el 11 de enero, según lo estipula el cuadernillo de oferta.

En total serían 11 días hábiles destinados a ello, por lo que existe la posibilidad de que el plazo se amplíe, aunque este no debe superar los 30 días reglamentarios. La posibilidad de que se presente una OPA competitiva iría hasta el 9 de enero.

La oferta contempla un pago de US$8,01 por cada acción ordinaria con base en la Tasa Representativa del Mercado (TRM) vigente a la fecha de adjudicación. Según las especificaciones, el oferente busca obtener un mínimo de 25,34% de esta empresa, lo cual equivale a 118,58 millones de acciones y un máximo de 31,68%, igual a 148,23 millones de fracciones.

El capital a desembolsar estaría cerca de 10% por encima del precio objetivo promedio de las firmas especializadas y 25,90% arriba del nivel en que fue suspendida la acción por la SFC ($25.150). En total, si llegase a darse esta operación en los términos previstos, el monto oscilaría entre US$951 millones o $3,76 billones y US$1.189 millones o $4,70 billones.

Sura es el mayor accionista de Grupo Nutresa con una participación de 35,7%. Además, la empresa de seguros e inversiones posee 49,36% de la AFP Protección, 46,11% de Bancolombia, 27,20% del Grupo Argos y 16,76% de Enka de Colombia.

Wilson Tovar, gerente de Investigaciones Económicas de Acciones & Valores, aseguró que “los mensajes que se han enviado desde el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) han calado en los inversionistas. Lo que han ido procesando los socios es que tienen un activo que vale mucho más y que podría mejorar con el tiempo”.

Hoy, la decisión recae sustancialmente en Grupo Argos, que tiene 27,72% de Sura, y el Grupo Nutresa, que posee 13,04% de la misma.

LOS CONTRASTES

  • Wilson TovarGerente de Invest. Económicas de Acciones & Valores

    “Los mensajes que ha mandado el GEA han calado en inversionistas y lo que han procesado es que tienen un activo que vale mucho más y que podría mejorar”.

  • Sharon VargasAnalista de estrategia de inversión para Global Securities

    “Si quienes tienen una participación mayoritaria en Sura deciden no participar en la OPA, las aceptaciones se van a terminar dando en el restante”.

Para Sharon Vargas, analista de estrategia de inversión para Global Securities, en este caso puede pasar algo similar a lo que viene ocurriendo con Nutresa. “Si quienes tienen una participación mayoritaria en Sura deciden no participar en la OPA, las aceptaciones se van a terminar dando en el restante, aunque el porcentaje que busca Gilinski aquí es menor”.

Sin embargo, existen otros participantes clave en esta empresa. Los fondos de pensiones poseen un amplio porcentaje de la compañía, especialmente AFP como Porvenir y Protección, además de empresas como Alkosto.

BVC confirmó garantía por US$593 millones

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) informó la acreditación de una garantía bancaria por US$593,68 millones a través de GNB Sudameris S.A. Comisionista de Bolsa, firma que actúa en nombre de Jgdb Holding S.A.S. Esta habría sido emitida originalmente por el First Abu Dhabi Bank para llevar a cabo la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por entre 25,3% y 31,68% del Grupo Sura, lo que equivale a US$1.189 millones a desembolsar. Esta podrá ser modificada dentro de los plazos establecidos según lo requiera el oferente.

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