Plan de enajenaciones de EPM ya le ha dejado a la empresa más de $702.000 millones

A raíz de la crisis que se presenta desde abril del año pasado en Hidroituango, EPM anunció un plan de venta de activos con el fin de asegurar liquidez en los próximos tres años. Hace dos días se conoció que el grupo antioqueño oficializó la venta de la totalidad de las acciones que la filial chilena de la compañía posee en las sociedades Parque Eólico Los Cururos y EPM Transmisión Chile, en una operación por US$138 millones ($469.000 millones), con lo que, a la fecha, la compañía ha logrado recaudar $702.144 millones en el marco de su plan de desinversiones, con el que se aspira recaudar entre $3,5 y $4 billones.

Además de esta operación, el Concejo de Medellín aprobó la enajenación de las participaciones accionarias que tiene EPM en Interconexión Eléctrica S.A. (ISA), equivalente a 10,17%; en la Hidroeléctrica del Río Aures (42%); Gestión Energética S.A. (0,18%); Emgesa, Gasoriente, Terpel, Banco Davivienda e Inversiones de los Aseguradores Colombianos, entre otras.

Las enajenaciones, por ahora, se han concentrado en ISA y Gasoriente. En este último caso, la compañía ya vendió 50.000 acciones por las que se recibieron $144 millones, equivalentes a 0,4% de la participación accionaria inicial que se dispuso para la venta.

De acuerdo con Alejandro José Jaramillo, vicepresidente de crecimiento de EPM, en la segunda etapa de venta de estos activos “EPM ofrecería en venta 12,21 millones de acciones de Gasoriente, equivalentes a 9,99% del capital suscrito y pagado de dicha sociedad”, por lo que se esperan $35.000 millones.

Por otro lado, en junio, finalizó la primera etapa de la venta de acciones de ISA, con la que se logró la adjudicación de 14,88 millones acciones, del total de 112,60 millones que se ofrecen, lo que equivale a 13,2% de la oferta total. Cada una de ellas se vendió por $15.700 y, así, el monto recibido fue de más de $233.633 millones.

Precisamente, hoy se finaliza la segunda etapa de enajenación de acciones de ISA y, según explica Carlos Enrique Rodríguez, director de renta variable en Ultraserfinco, si bien las ventas que se han realizado hasta el momento son importantes, lo más significativo para EPM son la segunda ronda en ISA y la participación que tiene en Aguas de Antofagasta (Adasa), que es otra filial en Chile.

“En total todo lo que tienen en ISA puede representar alrededor de US$600 millones. En estas ventas de participaciones es común que en la primera etapa no se venda tanto porcentaje por la forma como se estructura y más en la segunda etapa donde se vende el remanente”, aseguró Rodríguez.

En relación con esta nueva ronda, Jaramillo confirmó que la compañía ofrecerá en venta 95,88 millones de acciones de ISA, equivalentes a 8,66% del capital suscrito y pagado de dicha sociedad. “El valor a recibir dependerá del comportamiento del mercado, sin embargo, si hacemos el cálculo con el mismo precio de la primera etapa, serían cerca de $1,5 billones”, aseguró el ejecutivo del grupo antioqueño.

En cuanto a los planes para Adasa, Jaramillo explicó que actualmente se está trabajando en el proceso de venta, el cual está avanzando según cronogramas. “Esperamos llegar a un acuerdo de venta hacia finales de 2019 y cerrar la operación durante el primer semestre de 2020, en función de las autorizaciones y aprobaciones de las entidades regulatorias y de competencia de Chile”, dijo.

Esta semana también se conoció que la aseguradora Mapfre cubrirá las afectaciones de la contingencia de Hidroituango, lo cual Moody’s destacó como positivo para EPM. “El anuncio es positivo para el crédito porque confirma que al menos una parte de los daños serán indemnizados”. Sin embargo, la calificadora advirtió que “la evaluación general de daños, el término final de la finalización del proyecto y el costo potencial de los excedentes aún presentan riesgos crediticios”, para la compañía paisa.