Ultraserfinco estaría operando en tres meses, estiman las firmas que se fusionan

En entrevista con LR, Ricardo Arango (RA), presidente de Ultrabursátiles, y Juan Manuel Vélez (JMV), presidente de Serfinco, hablaron sobre las proyecciones que tienen y anunciaron que al frente de la nueva empresa quedará Paula Paucar Vallejo, quien hoy es vicepresidenta ejecutiva de Serfinco y que ellos pasarán a ser miembros de la junta directiva.  

El negocio está pendiente de la aprobación de la Superintendencia Financiera y de la Financial Industry Regulatory Authority (Finra). 

¿Cuánto tiempo estiman que se demoren las dos entidades en autorizar esta movida? 
JMV: Ya se hizo lo más importante, que es que los socios de ambas entidades estén entusiasmados con el tema y tengan la intención de seguir adelante con la fusión. ¿Ahora qué viene? Las asambleas formales de socios y los trámites ante la Superintendencia Financiera de Colombia y ante Finra que es la autoridad en Estados Unidos. Esos tramites no deben tener ningún problema porque tanto Serfinco como Ultra tienen todo organizado y al día. Esto debe tardar entre tres y seis meses. Esperemos que sea tres. 

¿Durante cuánto tiempo estuvieron estudiando la fusión y por qué se deciden el uno por el otro? 
RA: La verdad es que fue un proceso muy fácil por el entendimiento del negocio y la capacidad de las personas que participan en el proceso. Esto arrancó en enero, ya había un preacuerdo hace un mes, y el viernes firmamos el memorando de entendimiento que nos tiene hoy hablando del tema. Es un tema bastante rápido, porque ha sido muy hábil en lo fundamental y en los detalles.  
JMV: Son dos firmas que venían haciendo lo mismo desde su propio estilo y con su propia perspectiva, pero esta es una decisión que incluso se había tomado hace años, el unir fuerzas. Y como lo vemos ahora es darle a la nueva compañía más productos, más fortaleza financiera. Esto va a ser muy bueno para los clientes, empleados y socios de las dos firmas. 

¿Qué esperan de esta fusión?  
JMV: Esto hace mucho sentido, porque cada firma ha sido muy exitosa, pero juntos podemos ser todavía más exitosos y potentes.  Ultraserfinco, va a coger lo mejor de todos y va a proyectarse con más solidez financiera, mejores productos, más comerciales y más clientes, de manera que va a a ser un gana-gana.  

¿En qué, concretamente, va a radicar el hecho de que ahora sean más competitivos? 
RA: Vemos dos frentes. Primero, un frente que es muy importante dentro del proceso que son los Fondos de Inversión (Fics), antes carteras colectivas, que tienen una oportunidad gigantesca, pues dará una rama de servicios acorde a la necesidad de cada cliente, que será mucho mayor a las que tenemos individualmente. Segundo, vamos a tener más de $4 billones en activos administrados, en cartera tenemos activos administrados superiores a los US$400 millones y tenemos además unas áreas de tecnología e investigaciones que son muy fuertes. Tendremos también un patrimonio de $40.000 millones, lo que permite atender las necesidades operativas de la nueva empresa.  

Una de las firmas que será subordinada es Ultralat, ¿ustedes están interesados en expandir esa operación internacional? 
RA: definitivamente sí. Ultralat -que opera en Miami- tiene una oficina de representación en Colombia y corresponsalías en Santiago y en Lima, y con el refuerzo logístico se va a fortalecer.  

Ultrabursátiles venía buscando socio desde hace rato, ¿cuántas propuestas recibieron y por qué se decidieron por uno local y no por uno extranjero? 
La verdad es que tuvimos tres o cuatro oportunidades que por uno u otro motivo no se dieron. Gente de Europa y de Latinoamérica. Diferentes circunstancias de momento en los mercados, o particulares, hicieron que el negocio no se diera y decidimos concentrarnos en nuestro negocio. Luego salió esta oportunidad, mucho más beneficiosa para nosotros y de más trascendencia que las que se presentaron con internacionales. La fusión es más enriquecedora que con un socio internacional. 

Estamos en un momento en que los inversionistas no se siente muy atraídos hacia el mercado local, ¿cómo mitigar eso? 
JMV: Las economías tienen diferentes épocas, a veces están creciendo y a veces estás desacelerándose. La misión de cada una de las dos compañías es asesorar a los clientes y ayudarles a recorrer el camino de la mejor manera posible. Ahora que nos juntamos, yo creo que el foco van a ser los clientes. A que tengan una propuesta de valor enriquecida, mejor asesoría. Sobre el tema de acciones, llevamos varios meses con las acciones bajando, pero si analizas, llevan un mes subiendo y eso es el ciclo normal de los negocios. 

¿Con qué participación de mercado quedan ya fusionados? 
RA: Depende de cada producto. La verdad es que tenemos una participación alta en fondos de inversión colectivo. Vamos a estar dentro de los líderes de la cartera y a nivel de corresponsalía vamos a ser la primera firma en ingresos.  

¿Van a entrar de lleno al tema de emisiones de acciones o se van a concentrar en los fondos de inversión colectiva?
JMV: Nosotros nos vamos a dedicar de lleno a los clientes, a asesorarlos y a desarrollar los productos que les sirvan a los clientes. Tanto Ultrabursátiles como Serfinco han sido muy activos en emisiones, los emisores confían en nosotros y yo creo que seguramente eso va a seguir siendo una de las fortalezas de la compañía.

¿Van a ampliar la capitalización? ¿Se necesitará más dinero para tecnología, oficinas, cambio de imagen?
RA: todo a su debido tiempo. Hay un trabajo importante de cambio de imagen, porque hay un posicionamiento. Previo a la inversión en tecnología hay que terminar los procesos internos de acoplamiento tecnológico. Antes de pensar en una inversión hay que hacer que los procesos internos funcionen bien. Ambas firmas tienen una fortaleza tecnológica, pero en la primera etapa, el primer reto es cómo vamos a compatibilizar los procesos antes de pensar en una inversión.
En oficinas, vamos a funcionar en Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla, Cartagena y Bucaramanga. Lo que nos da una buena cobertura, sin requerir inversiones grandes distintas a las adecuaciones a los nuevos grupos y distintas al tema del posicionamiento de marca.
JMV: quedaría una empresa con un cubrimiento geográfico  muy importante porque están las seis principales ciudades, un equipo comercial muy reforzado en calidad y cantidad y una firma con un portafolio de productos muy enriquecido. Si me fueras a pedir cifras para una comparación: esta firma quedaría con el portafolio de fondos más amplio de todo el mercado y quedaría con unos buenos indicadores financieros como solvencia, ingresos operativos. Quedaría como la primera firma independiente del país.

¿Quién queda al frente de la comisionista?

Con respecto a quien se encargará de la operación de Ultraserfinco (que tendrá oficinas en Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla, Cartagena y Bucaramanga), los presidentes señalaron que será Paula Paucar Vallejo, quien es hoy en día la vicepresidenta ejecutiva de Serfinco. “Ese es el punto de partida. Y en la junta directiva vamos a estar José Manuel, yo y otros miembros como Marcela Rojas”, explicó Ricardo Arango. La nueva directiva, quien es abogada de la Universidad Pontificia Bolivariana y tiene un MBA de la Universidad de los Andes, lleva 12 años trabajando con la comisionista de bolsa. 

¿Van a entrar de lleno al tema de emisiones de acciones o se van a concentrar en los fondos de inversión colectiva?
JMV: Nosotros nos vamos a dedicar de lleno a los clientes, a asesorarlos y a desarrollar los productos que les sirvan a los clientes. Tanto Ultrabursátiles como Serfinco han sido muy activos en emisiones, los emisores confían en nosotros y yo creo que seguramente eso va a seguir siendo una de las fortalezas de la compañía.
 
¿Van a ampliar la capitalización? ¿Se necesitará más dinero para tecnología, oficinas, cambio de imagen?
RA: todo a su debido tiempo. Hay un trabajo importante de cambio de imagen, porque hay un posicionamiento. Previo a la inversión en tecnología hay que terminar los procesos internos de acoplamiento tecnológico. Antes de pensar en una inversión hay que hacer que los procesos internos funcionen bien. Ambas firmas tienen una fortaleza tecnológica, pero en la primera etapa, el primer reto es cómo vamos a compatibilizar los procesos antes de pensar en una inversión.
En oficinas, vamos a funcionar en Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla, Cartagena y Bucaramanga. Lo que nos da una buena cobertura, sin requerir inversiones grandes distintas a las adecuaciones a los nuevos grupos y distintas al tema del posicionamiento de marca.

JMV: quedaría una empresa con un cubrimiento geográfico  muy importante porque están las seis principales ciudades, un equipo comercial muy reforzado en calidad y cantidad y una firma con un portafolio de productos muy enriquecido. Si me fueras a pedir cifras para una comparación: esta firma quedaría con el portafolio de fondos más amplio de todo el mercado y quedaría con unos buenos indicadores financieros como solvencia, ingresos operativos. Quedaría como la primera firma independiente del país.

La opinión 

Jaime Humberto López
Presidente de Asobolsa
“Es una fusión muy positiva. Serfinco es muy fuerte en Medellín y Ultra en Bogotá. Además, ambas tienen mucha experiencia y no tienen pasivos preocupantes”.