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FINANZAS

Las malas prácticas del sistema financiero ponen en duda cambios tras la crisis de 2008

lunes, 11 de agosto de 2014
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Ernesto Rodríguez

La crisis financiera de 2008 parece no haber generado la suficiente conciencia de que la entidades del sector estaban incurriendo en malas prácticas.

Aquel 15 de septiembre, mientras la mayoría de las personas descansaba, Richard Fuld, presidente ejecutivo del extinto Lehman Brothers Holdings Inc, trataba de solucionar lo que a la postre sería la quiebra del banco, por culpa de la mala administración y de prácticas que generaron el descalabro en sus finanzas.

Seis años después, todo parece indicar que la conducta de los bancos no cambia y las malas prácticas de algunos se mantienen. Desde entonces, por diferentes problemas, se estima que se han impuesto multas por más de US$45.000 millones.

“Este asunto ha sido identificado como una prioridad para la solidez del sistema financiero y su estabilidad sistémica. El riesgo de conducta es un tópico recurrente de conversación entre los directivos a cargo del tema, dadas las pesadas sorpresas manifiestas en el continuo flujo de multas censurables y en general cosas mal hechas, sin precedentes, en los últimos seis años”, explicó Germán Bolívar Blanco, experto en mercados de capital.

Entre 2012 y 2013, JP Morgan Chase pagó cerca de US$15.000 millones en multas por situaciones relacionadas con mala conducta, desde el incidente del trader de derivados llamado la ‘Ballena de Londres’, hasta ventas de titularizaciones sobre hipoteca residencial en Estados Unidos, no realizadas correctamente.

En 2012, Hsbc pagó a las autoridades americanas casi $2.000 millones en multas por lavado de activos. Y la lista no termina acá, otras entidades como Ally Financial, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo y UBS, entre otras, han incurrido en malas prácticas y por ende han sido castigadas por las autoridades.

Dentro de las múltiples aristas asociadas al riesgo de conducta, están sobre todo las relacionadas con cuatro formas, y de acuerdo con Bolívar estas serían: operacionales, de cumplimiento, reputacional y estratégico.

Germán Nova, profesor de economía, aseguró “que hasta la fecha las medidas que se tomaron simplemente sirvieron para apaciguar la crisis y el verdadero problema , que es el poder que tienen los bancos, ni se ha tenido en cuenta”.

No obstante, “nuestro país exhibe unas prácticas que están a la vanguardia como las mejores del mundo, lo cual se evidencia en las oportunas intervenciones de las autoridades en el sonado caso de InterBolsa y con menos repercusión el de Proyectar Valores”, agregó Bolívar.

Riesgo del sistema local
La principal causa de riesgo para las 84 entidades financieras consultadas en la ‘Encuesta de percepción sobre riesgos del sistema financiero’, elaborada por el Banco de la República, es un deterioro en el panorama económico del país, con un 44% de los encuestados.

Esto, de acuerdo con analistas, traería consigo un posible escenario en el cual el crecimiento del país, la inflación, el desempleo y demás indicadores macroeconómicos se verían afectados.

Como segundo factor, destacan un posible debilitamiento de la economía mundial, con un 13,1%. Cabe resaltar que este ítem tenía mucha relevancia anteriormente, pero comparado con la medición de enero ha perdido importancia.

Así mismo, se destaca un incremento en el impacto de una falla de una entidad del sistema financiero, la caída de los precios de los activos inmobiliarios y la pérdida de confianza en los reguladores, aunque estos siguen ubicándose en niveles inferiores a 11%.

Por otra parte, al analizar el riesgo con mayor probabilidad de ocurrencia, la encuesta del Banco de la República reportó que las entidades creen que un debilitamiento en el panorama económico mundial se podría presentar con mayor oportunidad (22,6%). Seguido a esto, la caída en el precio de los activos financieros (15,5%) todavía es un factor preocupante, aunque este último perdió relevancia con relación frente a los últimos meses.

Después de identificar los riesgos y vulnerabilidad, se indagó acerca del nivel de solidez que tienen las diferentes instituciones. El resultado fue positivo y la mayoría considera que ninguna entidad tendría problemas en el corto plazo, aunque sí creen que podrían presentarse inconvenientes en el mediano plazo.

Queda claro que las malas prácticas todavía se presentan, pero al parecer en el país las cosas se están haciendo de la manera correcta y las autoridades han implantado las respectivas medidas. Un ejemplo de lo anterior es la ya mencionada intervención de la comisionista InterBolsa.

Ley Dodd Frank ha avanzado poco en los últimos 6 años
El tamaño de los bancos y sus planes de expansión son los principales factores que generan riesgos a la estabilidad de la economía. Después de la crisis de 2008 se creó la ley Dodd-Frank, que busca mantener la estabilidad financiera de EE.UU.; sin embargo, hasta la fecha solo se ha puesto en práctica una parte de lo que profesa la norma y algunos bancos como Goldman Sachs, Merrill Lynch y Morgan Stanley, continúan siendo protagonistas de las finanzas mundiales. La regla Volcker, que busca prohibir a los bancos hacer inversiones especulativas en su beneficio, se implementó hace poco.

Las opiniones:

Germán Bolívar Blanco
Experto en mercados de capital

“Nuestro país exhibe unas prácticas que están a la vanguardia como las mejores del mundo, lo cual se evidencia en las oportunas intervenciones de las autoridades”.

Germán Nova
Profesor de Economía

“Hasta la fecha, las medidas que se tomaron simplemente sirvieron para apaciguar la crisis, y el verdadero problema, que es el poder que tienen los bancos, ni se ha tenido en cuenta”.

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