La caída en las tasas de interés del Emisor no se siente en las hipotecas

Sandra Forero, presidenta de Camacol, dijo que “se trata del mejor enero en ventas de los últimos 10 años y esperamos mantenernos con resultados en esa dirección, entendiendo que, si bien el año describe retos en materia económica, puede preverse mayor certidumbre para las inversiones, perspectivas más favorables en materia de tasas de interés y donde el aporte de los programas de vivienda será fundamental para el desempeño del sector”.

Según las cifras del gremio, en el primer mes del año se vendieron 15.628 viviendas nuevas, lo que significa un incremento de 2,2% frente al nivel de enero del año pasado. Sin embargo, cuando se desagregan los datos, se ve que en las viviendas VIS hubo un crecimiento de 11,6%, las no VIS de menos de $247 millones aumentaron 6,5%, pero el conjunto de las viviendas que no son de interés social presentó una disminución de 2,8%.

En ese segmento de viviendas no VIS, precisamente, es en el que tendrán que empezarse a sentir los alivios de las tasas de los bancos, ya que como lo demuestran los reportes semanales de tasas de la Superintendencia Financiera, en la semana del 6 de enero, un crédito en pesos cobraba una tasa efectiva anual (E.A.) de  12,21%, mientras que en el informe de la semana del 17 de febrero se ve que los intereses llegaron a  12,49% (E.A.).

En ese último reporte, el banco con las tasas más altas para créditos de vivienda en pesos era Bancoomeva    (14,21% E.A.), seguido por AV Villas (13,90% E.A.), Bcsc (13,10% E.A.), Bbva (13,03% E.A.) y Banco de Occidente (12,86% E.A.). Del otro lado, los tipos más favorables los tenían el Banco Popular (10,47% E.A.), el Fondo Nacional del Ahorro (10,82% E.A.), Colpatria (12,01% E.A.), CorpBanca (12,25% E.A.) y Bancolombia (12,38% E.A.). 

A pesar de las altas tasas, lo cierto es que los colombianos se siguen endeudando para comprar vivienda, y muestra de eso es el buen comportamiento que tuvieron los créditos hipotecarios el año pasado, aún cuando las alzas en las tasas fueron la tendencia de 2016.

El informe de actualidad del sistema financiero del mes de diciembre indicó que “la modalidad de vivienda registró un aumento mensual de $777.200 millones, lo cual condujo a un crecimiento real anual de 6,70% al cierre de 2016, con un saldo de $55,5 billones, de los cuales $10,4 billones correspondieron a leasing habitacional”. Con eso, esta modalidad de crédito fue la segunda que más creció en 2016.

El profesor del Politécnico Grancolombiano, Andrés Chavarro, indicó que “se observa que el endeudamiento muchas veces no guarda una relación directa con las tasas de interés. En el fondo, el argumento es que las personas no necesariamente toman decisiones racionales, sino muchas veces son emocionales o de coyuntura. Los usuarios no necesariamente hacen sus cálculos y mucho menos a largo plazo”.

Por ahora, la previsión de los analistas es que las tasas de interés que pagan los hogares sigan altas. Sin embargo, a partir del segundo trimestre, fecha para la que se espera que comience a bajar, por ejemplo, la tasa de usuaria (33,51% actualmente), se podrán empezar a ver tipos de interés más cómodos. 

La opinión

Andrés Chavarro
Profesor del Politécnico Grancolombiano
“Normalmente, hay un rezago en la transmisión de la política monetaria, generalmente es de 12 meses antes de que se refleje”.

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